“談未來意氣風(fēng)發(fā)，談利潤面露愁容”。
這是當(dāng)下國內(nèi)新型電化學(xué)儲(chǔ)能賽道的真實(shí)寫照?；馃嶂拢瑖鴥?nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)缺乏經(jīng)濟(jì)性一直是業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的問題。而在新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能政策帶動(dòng)的裝機(jī)量增長，也被觀察者評(píng)價(jià)為“虛假繁榮”。
但有一個(gè)細(xì)分市場——海外戶用儲(chǔ)能市場卻在近兩年持續(xù)爆發(fā)，讓廠商們賺得盆滿缽滿。這個(gè)市場不僅規(guī)?？捎^、有自發(fā)的經(jīng)濟(jì)性，而且增長快、利潤高，堪稱儲(chǔ)能最肥的一塊蛋糕。
“疫情這三年，我認(rèn)識(shí)的所有做海外戶儲(chǔ)的朋友都發(fā)財(cái)了。”國內(nèi)某上市鋰電企業(yè)擔(dān)任海外市場經(jīng)理的李杰告訴36碳。目前他所在的企業(yè)也在加緊布局海外戶儲(chǔ)市場。
戶用儲(chǔ)能又稱家庭儲(chǔ)能，類似于微型儲(chǔ)能電站，其運(yùn)行不受城市供電壓力影響。用電低谷時(shí)間，戶用儲(chǔ)能的電池可以自行充電，以備用電高峰或斷電時(shí)使用。
已上市的企業(yè)中，海外戶儲(chǔ)龍頭派能科技2021年、2022年?duì)I收分別增長84.14%和191.55%;電池企業(yè)鵬輝能源披露去年上半年戶儲(chǔ)收入同比增長了6倍多;PCS龍頭德業(yè)股份去年儲(chǔ)能PCS收入24.18億元，同比增長了3.5倍多——它們的戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)都在較高的基數(shù)上實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍增長，且儲(chǔ)能產(chǎn)品和PCS供應(yīng)商仍能保持15%以上的銷售凈利率。
像李杰所在企業(yè)一樣涌入該市場的玩家們還有很多。36碳了解到，目前至少有十多家上市公司正在緊鑼密鼓布局海外戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)當(dāng)中;創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，便攜式儲(chǔ)能的頭部玩家如正浩科技、德蘭明海等都在向海外戶儲(chǔ)市場延伸。
然而，眾人蜂擁而入時(shí)，“危險(xiǎn)”已在悄悄潛伏。
進(jìn)入2023年，隨著歐洲能源價(jià)格回落，戶用光儲(chǔ)系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性減弱，下游需求隨之降低，這一市場正在快速遇冷，增長大不如前。
根據(jù)GGII調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2023Q1國內(nèi)戶用儲(chǔ)能市場出貨量低于4GWh，表現(xiàn)不及預(yù)期。
“我們不能再期待海外戶儲(chǔ)市場還是像去年一樣的爆發(fā)式增長。”科士達(dá)產(chǎn)品總監(jiān)黎志榮告訴36碳，對于企業(yè)來說去年是要抓市場、擴(kuò)產(chǎn)能，今年會(huì)回到正常節(jié)奏當(dāng)中。
36碳發(fā)現(xiàn)，一季度戶用儲(chǔ)能相關(guān)上市公司的業(yè)績?nèi)匀槐３至溯^快的增長。但李杰表示，上市公司一季度業(yè)績對應(yīng)的是去年四季度出貨的回款，市場的遇冷的結(jié)果可能會(huì)在二季報(bào)體現(xiàn)。
“去年大家都風(fēng)風(fēng)火火，今年可能壓力就要來了。”李杰如是告訴36碳。
爆發(fā)之后，海外戶儲(chǔ)市場遇冷
這兩年，俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致歐洲市場電價(jià)屢屢突破歷史高點(diǎn)。生活成本壓力之下，#歐洲人買爆中國電熱毯#、#中國電熱毯一個(gè)月出口129萬條# 等話題登上微博熱搜。
除了電熱毯外，儲(chǔ)能系統(tǒng)也成為歐洲人緩解電價(jià)高企的“神器”。
雖然電價(jià)暴漲，但由于新能源裝機(jī)占比高，電價(jià)波動(dòng)的幅度大，德國、荷蘭等國的電力市場仍然出現(xiàn)了負(fù)電價(jià)。戶用儲(chǔ)能可以實(shí)現(xiàn)峰谷價(jià)格套利，經(jīng)濟(jì)性凸顯。
去年10月，央視新聞報(bào)道，歐洲等地家用儲(chǔ)能設(shè)備需求出現(xiàn)井噴式增長，國內(nèi)鋰電儲(chǔ)能設(shè)備出口企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)。其采訪的江蘇某儲(chǔ)能企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營總監(jiān)表示，明年訂單至少翻三番，上半年新增3條生產(chǎn)線，提升產(chǎn)能。
這一新聞也常常被解讀為海外戶用儲(chǔ)能持續(xù)高增長的信號(hào)。不過，一家企業(yè)的訂單翻三倍，并不代表整個(gè)市場增長三倍。
出乎意料，2022年歐洲的冬天恰逢暖冬。根據(jù)路孚特?cái)?shù)據(jù)，去年12月，被認(rèn)為是歐洲天然氣風(fēng)向標(biāo)的荷蘭TTF天然氣期貨價(jià)格較8月的峰值暴跌了70%，歐洲的電價(jià)和天然氣價(jià)格也一度跌回了俄烏戰(zhàn)爭前，對于儲(chǔ)能的需求也隨之出現(xiàn)降溫。
“戰(zhàn)爭帶來的歐洲戶儲(chǔ)市場的爆發(fā)不是可持續(xù)的，而是‘階躍式’的，市場不可能持續(xù)保持沸騰狀態(tài)。”李杰如是表示。
此外，黎志榮告訴36碳，新冠疫情后，歐洲國家有一些利好新能源市場的經(jīng)濟(jì)刺激政策，今年隨著補(bǔ)貼政策的減少或取消，部分靠補(bǔ)貼政策刺激出來的市場會(huì)萎縮。
據(jù)他觀察，今年一季度，除德語區(qū)以外的歐洲市場，需求有不同程度的減少。
去年7月，海外戶用儲(chǔ)能市場高度樂觀之時(shí)，曾有券商發(fā)布研報(bào)預(yù)測，未來幾年歐美戶用儲(chǔ)能市場將會(huì)持續(xù)翻倍增長。
但隨著歐洲天然氣價(jià)格下跌，機(jī)構(gòu)的最新預(yù)期已經(jīng)不再像此前樂觀。
歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)《歐洲戶用儲(chǔ)能市場展望報(bào)告 2022-2026》裝機(jī)量預(yù)測
歐洲是全球*的戶儲(chǔ)應(yīng)用市場。根據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)去年12月發(fā)布的歐洲戶用儲(chǔ)能市場展望報(bào)告預(yù)測，2022年歐洲戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量預(yù)計(jì)達(dá)到3.9GWh，同比增長71%;在中性情況下，2023年裝機(jī)量將達(dá)到4.5GWh，同比增速僅有16%。
需要指出的是，相比眾多陷入萎縮和衰退的舊產(chǎn)業(yè)，16%的市場增速仍然稱得上是高速增長，但相比過去兩年近乎翻倍的增長速度，市場已然慢了下來。
然而，當(dāng)下國內(nèi)至少還有幾十上百家企業(yè)正在或即將涌入這個(gè)市場，希望從中分得蛋糕。原本“躺著賺錢”的市場將開始卷起來。
紅利褪去，海外家儲(chǔ)市場“開卷”
今年4月，第十一屆儲(chǔ)能國際峰會(huì)暨展覽會(huì)(ESIE2023)上人山人海，熱度*，超過300家儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)現(xiàn)場設(shè)置展臺(tái)。有從業(yè)者感嘆，從來不知道儲(chǔ)能行業(yè)居然有這么多企業(yè)。
因疫情未能舉辦展會(huì)的兩年，恰恰也是儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展的兩年，來自光伏、鋰電、風(fēng)電、家電等賽道、四面八方的企業(yè)迅速涌入了該市場。同樣的，海外戶用儲(chǔ)能也是這些企業(yè)們重點(diǎn)關(guān)注和布局的領(lǐng)域。
36碳了解到，目前A股上市公司中，上能電氣、科士達(dá)、國軒高科、匯川技術(shù)、合康新能、木林森、正泰電器、欣旺達(dá)、晶科能源、拓邦股份、圣陽股份等均在正在加快步伐，布局海外戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)途中。
未上市公司中，便攜式儲(chǔ)能的頭部玩家如正浩科技、德蘭明海、奧鵬、疆海、移族都在向海外戶儲(chǔ)市場延伸。當(dāng)前便攜式儲(chǔ)能市場已經(jīng)接近“紅海”，它們都將戶儲(chǔ)作為新的增長點(diǎn)。
據(jù)李杰觀察，一些新品牌，包括轉(zhuǎn)型做戶儲(chǔ)的電芯廠和珠三角的大賣家今年已經(jīng)在部分海外市場出貨，分走了原屬于現(xiàn)有玩家的部分蛋糕。
不過，海外戶用儲(chǔ)能市場也有著一定的進(jìn)入門檻，能夠?qū)⒉糠滞婕視簳r(shí)阻擋在外。
“海外戶儲(chǔ)市場都需要一個(gè)認(rèn)證周期，大約在一年左右。”鑫欏鋰電研究員徐宇琳告訴36碳。如科士達(dá)，在美國的戶儲(chǔ)認(rèn)證是從22年下半年開始，預(yù)計(jì)今年下半年陸續(xù)完成認(rèn)證工作。
國軒高科國際業(yè)務(wù)副總裁陳瑞林告訴36碳，海外認(rèn)證過程相對復(fù)雜，在產(chǎn)品認(rèn)證階段，任何一個(gè)零部件導(dǎo)致問題，都需要調(diào)整供應(yīng)商重新認(rèn)證。尤其涉及家庭用能安全，一旦出現(xiàn)事故，很可能會(huì)被海外市場*禁入。
他表示，國軒高科的戶儲(chǔ)產(chǎn)品目前已經(jīng)進(jìn)入了美國、日本、臺(tái)灣市場，歐洲市場仍在認(rèn)證中。
此外，戶用儲(chǔ)能產(chǎn)品雖然并不具備很高的技術(shù)難度，但也有一些行業(yè)know-how是“外行”所不具備的，需要一定時(shí)間獲得。
尤其是對于從便攜式儲(chǔ)能賽道跨界而來的玩家。李杰表示，戶用儲(chǔ)能從價(jià)格、重量、渠道、運(yùn)輸、安裝、售后等都與便攜式儲(chǔ)能要求不同，對于過去走跨境電商模式的便攜式儲(chǔ)能企業(yè)來說有一定的門檻。
36碳發(fā)現(xiàn)，便攜式儲(chǔ)能市場占有率*的上市公司華寶新能2021年6月即在招股書中提到將布局家用儲(chǔ)能，但至今尚未取得突破。甚至有投資者在近期的交流會(huì)上建議華寶使用超募資金收購儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈公司，以加快戶儲(chǔ)布局。
財(cái)報(bào)顯示，2022年，除了便攜儲(chǔ)能和充電寶、太陽能板和配件外，華寶新能其他業(yè)務(wù)的收入僅有3200萬元。
但對于大部分此前有電力電源經(jīng)驗(yàn)的電芯、逆變器和智能電表廠商而言，除了各國的產(chǎn)品認(rèn)證之外，布局海外戶儲(chǔ)并不存在多高的壁壘。
李杰預(yù)計(jì)，隨著新玩家陸續(xù)通過海外國家的認(rèn)證，一大批新玩家將會(huì)步入戶用儲(chǔ)能市場，“這個(gè)市場很快就會(huì)卷起來”。
當(dāng)海外戶儲(chǔ)這塊蛋糕不再肥美，企業(yè)的經(jīng)營也將回歸常態(tài)。
市場降溫之后，企業(yè)也在考慮如何采取差異化的策略，才能在激烈的競爭中勝出。
匯川技術(shù)儲(chǔ)能行業(yè)總經(jīng)理王曉宇告訴36碳，“此前戶儲(chǔ)產(chǎn)品更多的是5KW-10KW，甚至是功率更小的產(chǎn)品。但目前在德國等地，對于20KW以上的戶儲(chǔ)會(huì)給予特別補(bǔ)貼政策，部分大功率產(chǎn)品已經(jīng)接近工業(yè)級(jí)。這部分產(chǎn)品是匯川最擅長的，匯川會(huì)把性價(jià)比和控制優(yōu)勢發(fā)揮到*。”
另一方面，如前文歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，雖然海外戶儲(chǔ)市場無法像去年一樣爆發(fā)，但仍有望保持每年百分之十幾的穩(wěn)健增長。
李杰表示，與國內(nèi)市場不同，海外戶用儲(chǔ)能市場本身就具備經(jīng)濟(jì)性，居民有自發(fā)安裝的需求。今年碳酸鋰價(jià)格下跌帶動(dòng)儲(chǔ)能成本降低，對于下游需求也會(huì)有一定的刺激。
“歐洲市場的戶用光伏滲透率已經(jīng)在一個(gè)比較高的水平，但儲(chǔ)能滲透率還比較低，未來的市場空間還是很大的”。黎志榮告訴36碳，對于海外戶儲(chǔ)企業(yè)來說，接下來還是考慮如何提高產(chǎn)品的競爭力，優(yōu)化產(chǎn)品成本。
來源：36碳 王方玉 蘇建勛
評(píng)論