一個(gè)多月前，南方電網(wǎng)宣布首次國(guó)際美元債券發(fā)行成功，并于5月9日在港交所正式上市交易。日前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從南方電網(wǎng)公司處獨(dú)家獲悉關(guān)于本次美元債券具體的發(fā)行細(xì)節(jié)。
南方電網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，本次發(fā)行的債券類(lèi)型為固息美元高級(jí)無(wú)抵押債券，采用美國(guó)144A/S規(guī)則，發(fā)行總規(guī)模為15億美元。其中，5年期6億美元，10年期9億美元，最終定價(jià)分別為T(mén)+100基點(diǎn)和T+130基點(diǎn)，票面利率分別為2.75%和3.50%。
國(guó)際資本市場(chǎng)“首秀”
近年來(lái)越來(lái)越多的公司和機(jī)構(gòu)選擇去境外發(fā)債以拓寬融資渠道，自去年起中資發(fā)行海外債券一直不斷提速。
國(guó)際金融數(shù)據(jù)提供商Dealogic發(fā)布的2017年第一季度市場(chǎng)關(guān)鍵趨勢(shì)報(bào)告稱(chēng)，中國(guó)企業(yè)一季度共計(jì)發(fā)行約526億美元(約合3626億元人民幣)美元債券，較上一季攀升72%，幾乎是上年同期的五倍。同時(shí)，離岸債券發(fā)行總規(guī)模創(chuàng)下季度歷史新高，達(dá)到580億美元(約合4000億元人民幣)。
記者從南方電網(wǎng)公司方面獲悉，本次債券發(fā)行吸引了近200家機(jī)構(gòu)投資者參與認(rèn)購(gòu)。最后獲配債券的投資者包括全球最大的資產(chǎn)管理公司之一美國(guó)太平洋601099投資管理公司、全球最大的保險(xiǎn)公司之一加拿大宏利保險(xiǎn)、華盛頓州政府等投資者。
作為在國(guó)際資本市場(chǎng)的“首秀”，南方電網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，本次美元債券主要有以下亮點(diǎn)：首先是定價(jià)合理，盡管發(fā)行過(guò)程中面臨美元加息預(yù)期不斷增強(qiáng)、法國(guó)大選潛在影響較大、國(guó)內(nèi)多家央企同時(shí)路演分散投資者注意力等因素，南方電網(wǎng)及時(shí)調(diào)整定價(jià)策略，最終兩個(gè)發(fā)行品種最終定價(jià)相比初始價(jià)格指引均收窄了25個(gè)基點(diǎn)，公司債券發(fā)行價(jià)格與同期央企最低水平持平。債券上市后，價(jià)格持續(xù)保持穩(wěn)定，顯示債券得到了投資者的認(rèn)可。
其次是投資者多樣性特征明顯，債券總認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)50.65億美元，3.38倍超額認(rèn)購(gòu)。最終獲配債券的投資者來(lái)自亞洲、歐洲和美洲，包括銀行、主權(quán)基金、資產(chǎn)管理、基金、保險(xiǎn)公司、私人銀行等。
加強(qiáng)“一帶一路”能源開(kāi)發(fā)
南方電網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，作為國(guó)內(nèi)率先“走出去”的電網(wǎng)企業(yè)，南方電網(wǎng)早在2004年就開(kāi)始與東盟和大湄公河次區(qū)域的國(guó)家開(kāi)展電力合作。
近年來(lái)，南方電網(wǎng) “走出去”步伐不斷加快，包括促進(jìn)周邊電網(wǎng)互聯(lián)互通和大湄公河次區(qū)域電力市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置，加強(qiáng)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的能源資源開(kāi)發(fā)與合作，實(shí)現(xiàn)了與越南、老撾、緬甸電網(wǎng)互聯(lián)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)電力技術(shù)、裝備、施工“走出去”。除此以外，公司境外項(xiàng)目還包括在越南、老撾投資電廠，在香港參股香港青山電廠。
“公司2015年成功獲得標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)授予的國(guó)家主權(quán)級(jí)信用等級(jí)?？紤]到海外融資幣種匹配可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此我們要用好這一優(yōu)勢(shì)，全球范圍內(nèi)開(kāi)展資源配置，降低融資成本。”上述負(fù)責(zé)人表示。
有了項(xiàng)目資金需求和海外發(fā)債的基礎(chǔ)條件，海外發(fā)債無(wú)疑有助于南方電網(wǎng)進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際業(yè)務(wù)布局。南方電網(wǎng)方面表示，未來(lái)還將借鑒本次海外發(fā)債的成功經(jīng)驗(yàn)，依托香港優(yōu)越的金融環(huán)境，大力開(kāi)展境外投融資業(yè)務(wù)，打通境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)。
