12月21日，光伏企業(yè)隆基股份（SH：601012）發(fā)布公告稱，公司股東李春安與高瓴資本簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。高瓴資本以70元/股的價(jià)格，收購李春安持有的2.26億股隆基股份股權(quán)，占公司總股本的6%，總價(jià)款為158.4億元。
2019年底，高瓴資本以400億元收購了格力電器（SH：000651）15%股權(quán)。此次收購隆基股份股權(quán)，是高瓴資本在A股市場(chǎng)總金額第二大單筆投資。
2020年以來，高瓴資本頻頻出手，不僅下重金布局醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)，同樣大手筆投資了新能源產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋新材料、電池、光伏和新能汽車等多個(gè)領(lǐng)域。
“高位”重倉新能源賽道
總部位于陜西省西安市的隆基股份，是全球最大的太陽能單晶硅棒和硅片制造商。在業(yè)績持續(xù)向好的推動(dòng)下，2020年以來，隆基股份的股價(jià)上漲了212.73%。
在公告這次股份收購之前，隆基股份的收盤價(jià)格為77.65元/股，高瓴資本70元/股的收購價(jià)，略高于公告前隆基股份股價(jià)的9折，接近其股價(jià)歷史高位。收購?fù)瓿珊?，高瓴資本將成為隆基股份的第二大股東。
知情人士告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者，在隆基股份3000億元市值的檔口，高瓴資本受讓其6%股份，可見其對(duì)隆基股份發(fā)展?jié)摿屯顿Y價(jià)值的認(rèn)可。
在公告了這次股權(quán)收購之后，隆基股份在隨后的三個(gè)交易日繼續(xù)上漲，股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。以12月23日隆基股份92.2元/股的收盤價(jià)計(jì)算，高瓴資本的此次投資賬面浮盈超過50億元。
這已經(jīng)是高瓴資本12月以來在光伏企業(yè)第二筆投資。12月9日，“高效電池+多晶硅”龍頭通威股份（600438.SH）公告近60億元定增大單的配售結(jié)果，高瓴資本旗下的中國價(jià)值基金認(rèn)購約5億元。和隆基股份相似，當(dāng)時(shí)通威股份的股價(jià)也在歷史高位。在公告了高瓴資本入場(chǎng)之后，通威股份的股價(jià)上漲了約28.47%。
值得關(guān)注的是，隆基股份和通威股份是當(dāng)前A股市值最高的兩家光伏企業(yè)，高瓴資本對(duì)于細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)的全覆蓋，印證了創(chuàng)始人張磊長期的投資邏輯——看準(zhǔn)了好的公司或業(yè)務(wù)模式就要下重注。高瓴資本為何要開足火力重倉新能源板塊？
中國已經(jīng)正式提出要在2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”，即通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。發(fā)展綠色新能源，主要在清潔能源和新能源汽車兩大方向。高瓴資本方面認(rèn)為，碳中和的提出是綠色轉(zhuǎn)型的開始，從傳統(tǒng)汽車到新能源汽車，從煤炭發(fā)電到光伏風(fēng)能是大勢(shì)所趨，相關(guān)行業(yè)具備中長線投資的基礎(chǔ)。
除了兩家光伏巨頭之外，高瓴資本在新能源板塊上，還投資了新材料、電池、電動(dòng)汽車等產(chǎn)業(yè)。
7月17日，動(dòng)力電池企業(yè)寧德時(shí)代（300750.SZ）拋出197億元定增名單，其中高瓴資本認(rèn)購100億元；9月1日，鋰電隔膜企業(yè)恩捷股份(002812.SZ)定向增發(fā)6944萬股融資50億元，高瓴資本認(rèn)購15億元。在新能源汽車上，高瓴資本也將投資全面覆蓋了“國產(chǎn)造車新勢(shì)力”中的TOP3蔚來汽車、理想汽車和小鵬汽車。
從高瓴資本的進(jìn)場(chǎng)時(shí)間上看，隆基股份、通威股份、恩捷股份、寧德時(shí)代當(dāng)時(shí)的股價(jià)都已經(jīng)是歷史高位，高瓴資本依然敢于在高位下重注，不簡單關(guān)注PB凈資產(chǎn)和成長性，而將目光鎖定在順應(yīng)大趨勢(shì)上。
七成“高瓴概念股”漲幅超50%
高瓴資本在資本市場(chǎng)上頻繁“掃貨”，資產(chǎn)收購橫跨美股、港股和A股，成立了專注于早期投資的創(chuàng)投公司，旗下IPO項(xiàng)目名列前茅、在管基金規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)新高。
2020年對(duì)于高瓴資本是極其輝煌的一年。創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張磊也一改此前低調(diào)行事的作風(fēng)，多次參加活動(dòng)、演講，并在2020年9月推出了自己的新書《價(jià)值》。
眾所周知，高瓴資本長期看好生物醫(yī)療行業(yè)。根據(jù)此前高瓴資本的2020年三季報(bào)，高瓴資本合計(jì)持有89家公司股份，其中生物醫(yī)藥企業(yè)有47家。
張磊曾表示，高瓴資本很少追逐熱點(diǎn)，從成立第一天起，就堅(jiān)定地追求長期結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，押注創(chuàng)新、重倉未來。
作為亞洲最大的私募基金之一，高瓴資本在二級(jí)市場(chǎng)上的每一筆資產(chǎn)收購都引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注，并收到機(jī)構(gòu)和散戶的追捧，也因此形成了“高瓴概念股”。
Wind資訊針對(duì)高瓴資本在A股的投資標(biāo)的，編制了“高瓴資本指數(shù)”，基準(zhǔn)日為2013年12月31日。截至2020年12月24日，高瓴資本指數(shù)近三年來上漲了41.71%，同期滬深300指數(shù)漲幅為7.44%；近一年來該指數(shù)上漲了86.97%，同期滬深300漲幅為25.22%。
高瓴資本在A股的投資一共有28只，分別為海螺水泥、上海機(jī)電、格力電器、美的集團(tuán)、公牛集團(tuán)、五糧液、水井坊、良品鋪?zhàn)印①愐庑畔?、國瓷材料、愛爾眼科、泰格醫(yī)藥、金域醫(yī)學(xué)、廣聯(lián)達(dá)、君實(shí)生物、華蘭生物、恩捷股份、凱萊英、健帆生物、海正藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、健康元、甘李藥業(yè)、藥明康德、寧德時(shí)代、凱利泰、通威股份和隆基股份。在高瓴投資的這些標(biāo)的中，總市值超過1000億元的個(gè)股就有13家。
從這些個(gè)股的表現(xiàn)上看，2020年以來，“高瓴概念股”中有21只個(gè)股漲幅超過50%。
不過，需要注意的是，高瓴資本大手筆投資多為戰(zhàn)略投資，并非適合所有的投資者。“高瓴概念股”也并非意味著一定都會(huì)暴漲，投資者也需要謹(jǐn)慎判斷，能否跟著高瓴資本盲目“抄作業(yè)”。例如，高瓴資本投資的君實(shí)生物2020年以來下跌了51.38%、格力電器下跌了5.04%，而同時(shí)家電龍頭的美的集團(tuán)2020年以來上漲了62.21%。（中國經(jīng)營報(bào)）
評(píng)論