中央金融工作會(huì)議將綠色金融作為做好五篇大文章之一，明確提出要優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，讓更多金融資源支持綠色發(fā)展。氫能產(chǎn)業(yè)作為助力我國能源轉(zhuǎn)型變革和經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，對實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)具有重要意義。但在氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，如何找準(zhǔn)金融支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的著力點(diǎn)，推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)鏈提質(zhì)升級，是值得關(guān)注的重點(diǎn)課題。
金融支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制約因素
(一)產(chǎn)業(yè)鏈綠色升級面臨瓶頸，可持續(xù)能力有待提升。金融與產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)，方能發(fā)揮金融資源對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐作用，但當(dāng)前氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展還存在一些因素，制約了良好產(chǎn)融互助體系的形成。一是產(chǎn)業(yè)鏈綠色升級存在壁壘。當(dāng)前大連自貿(mào)片區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)以化石燃料制氫作為主流制氫方式，通過光伏發(fā)電、風(fēng)電等新能源電解水制備的綠氫占比較低，技術(shù)升級難度大，制氫成本高，生產(chǎn)設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口巨大。二是商業(yè)應(yīng)用場景少。氫能基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用及示范區(qū)建設(shè)需要大量前期投資支持，但就目前來講商業(yè)應(yīng)用場景過少，缺乏配套氫氣儲存和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)渠道，亟待完善氫氣輸運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)大商業(yè)應(yīng)用規(guī)模，攤薄固定資產(chǎn)和研發(fā)投資成本，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。三是民營氫能企業(yè)融資能力不足。部分氫能領(lǐng)域民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，內(nèi)部管理不透明，在氫能行業(yè)發(fā)展初期，盈利前景不明朗，企業(yè)營收不穩(wěn)定，難以滿足融資準(zhǔn)入門檻。
(二)融資支持存在短板，金融資源供給不足。一是融資渠道偏窄。當(dāng)前，我國氫能產(chǎn)業(yè)處于行業(yè)發(fā)展初期，氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線及商業(yè)化模式尚未成熟，氫能產(chǎn)業(yè)的盈利能力、生產(chǎn)成本、公眾認(rèn)知及產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模化尚未完全明晰。二是商業(yè)銀行融資參與度較低。據(jù)調(diào)研，轄區(qū)商業(yè)銀行氫能產(chǎn)業(yè)信貸余額不足信貸總量的1%。大型氫能項(xiàng)目建設(shè)多由國企或央企主導(dǎo)，除股權(quán)融資外，項(xiàng)目主要融資供給方多是在利率定價(jià)方面具備突出優(yōu)勢的政策性銀行，而商業(yè)銀行因其在利率定價(jià)方面讓利空間有限、對企業(yè)未來盈利能力的避險(xiǎn)考量及氫能信貸產(chǎn)品匱乏等因素，在氫能產(chǎn)業(yè)融資方面參與度較低，不利于形成規(guī)?；?、專業(yè)化的金融服務(wù)體系。
(三)氫能金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，制約融資規(guī)模擴(kuò)充。一是氫能碳匯交易市場支撐不足。目前，我國碳排放權(quán)交易市場氫能交易板塊尚未建立，缺乏完善的清潔氫認(rèn)證、碳減排核算方法及碳交易機(jī)制，制約了氫能碳匯交易和碳排放權(quán)質(zhì)押融資的開展。二是氫能綠色金融標(biāo)準(zhǔn)有待擴(kuò)充。目前，綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)已納入加氫設(shè)施制造、燃料電池裝備制造、氫能利用設(shè)施和加氫設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營等內(nèi)容，但對綠氫及其全產(chǎn)業(yè)鏈的支持不足，特別是前端綠氫技術(shù)開發(fā)暫未納入《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》及《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，不利于氫能融資渠道的拓寬。三是氫能產(chǎn)業(yè)投融資信息共享渠道尚未建立。
(四)配套機(jī)制支撐不足，激勵(lì)作用尚不顯著。一是財(cái)稅配套政策有待完善。當(dāng)前，氫能產(chǎn)業(yè)處于行業(yè)發(fā)展初期，迫切依賴政府財(cái)稅政策支持，但當(dāng)下政策優(yōu)惠多以財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)方式發(fā)放，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金建設(shè)、市場需求激勵(lì)措施等方面未形成系統(tǒng)化和精準(zhǔn)化的政策支持體系。二是融資配套措施支撐不足。據(jù)調(diào)研，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)對氫能領(lǐng)域的融資優(yōu)惠多源于綠色金融政策項(xiàng)下，對于尚未納入綠色產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系的氫能產(chǎn)業(yè)，缺乏配套融資支持措施。氫能產(chǎn)業(yè)信貸投放財(cái)稅引導(dǎo)政策和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制建設(shè)滯后，信貸支持激勵(lì)不足，制約信貸投放積極性。
金融支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效途徑
(一)產(chǎn)業(yè)端：多維發(fā)力，系統(tǒng)推進(jìn)氫能全鏈條發(fā)展。一是加快推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈的綠色升級。瞄準(zhǔn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈綠色升級方向，在政策端對綠氫進(jìn)行重點(diǎn)傾斜，規(guī)定綠氫開發(fā)占比指標(biāo)，提升綠氫制備產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位。在技術(shù)端依托大型能源企業(yè)成立聯(lián)合研發(fā)和推廣應(yīng)用平臺，聚焦綠氫制備核心技術(shù)，組建創(chuàng)新聯(lián)合體進(jìn)行科技攻關(guān)，推動(dòng)全社會(huì)相關(guān)領(lǐng)域科研力量廣泛參與，加快突破技術(shù)薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈綠色升級。二是推動(dòng)形成氫能多元應(yīng)用生態(tài)。在基礎(chǔ)設(shè)施端，立足大連港口地理區(qū)位優(yōu)勢，構(gòu)建以港口貨物運(yùn)輸為核心，重型卡車道路運(yùn)輸為輻射的氫氣儲存和運(yùn)輸線路網(wǎng)絡(luò)，有效滿足下游應(yīng)用加氫需求。在應(yīng)用場景端，加快交通、工業(yè)、建筑、發(fā)電等氫能使用場景的研發(fā)和投產(chǎn)，重點(diǎn)推進(jìn)氫燃料電池重型車輛應(yīng)用，有序拓展氫燃料電池新能源客、貨汽車市場應(yīng)用空間。在產(chǎn)業(yè)支持端，加快培育氫能產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式，規(guī)定各產(chǎn)業(yè)使用氫能的最低消費(fèi)比例，保證氫能產(chǎn)業(yè)獲得足夠市場需求。三是提升民營氫能企業(yè)融資能力。引導(dǎo)民營氫能企業(yè)完善會(huì)計(jì)制度和內(nèi)控制度，加強(qiáng)外部監(jiān)督和內(nèi)部管理，增強(qiáng)財(cái)務(wù)透明性，提升經(jīng)營規(guī)范性，吸引銀行信貸資金投放，提高融資可得性。
(二)供給端：補(bǔ)齊短板，加大金融資源供給支持。一是拓寬氫能企業(yè)融資渠道。引進(jìn)設(shè)立氫能發(fā)展專項(xiàng)投資基金，為初創(chuàng)型氫能企業(yè)提供發(fā)展資金，加大對氫能科學(xué)研究、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化的投資支持力度。鼓勵(lì)發(fā)行綠色債券支持氫能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，部分現(xiàn)金流穩(wěn)定、營收情況較好的項(xiàng)目可探索發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券或不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)。針對氫能產(chǎn)業(yè)鏈中的未來獨(dú)角獸企業(yè)IPO需求，銀行機(jī)構(gòu)連同風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)產(chǎn)業(yè)基金，發(fā)揮投貸聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢，提供輔導(dǎo)、顧問等綜合金融服務(wù)。二是提升優(yōu)化綠色信貸服務(wù)。鼓勵(lì)有條件的銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立氫能發(fā)展金融事業(yè)部或?qū)I機(jī)構(gòu)，配備專業(yè)產(chǎn)品經(jīng)理，根據(jù)氫能企業(yè)的差異化技術(shù)與發(fā)展水平提供定制信貸服務(wù)，提高氫能產(chǎn)業(yè)貸款的可得性和便利度。三是創(chuàng)新氫能信貸產(chǎn)品。銀行機(jī)構(gòu)要持續(xù)提升產(chǎn)品研發(fā)能力，根據(jù)氫能行業(yè)特點(diǎn)和實(shí)際融資需求，在定價(jià)模型、授信評級和審批、風(fēng)控管理等方面進(jìn)行針對性設(shè)計(jì)和專業(yè)化管理。
(三)基礎(chǔ)設(shè)施端：強(qiáng)化保障，切實(shí)提升融資可得性。一是搭建氫能碳匯交易結(jié)算平臺。以CCER碳交易發(fā)展路徑為基石，探索氫能碳匯交易市場的運(yùn)行模式和機(jī)制，建立氫能碳匯交易中心，開展碳排放權(quán)、用能權(quán)、節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)抵押融資，為銀行擴(kuò)大氫能信貸投放提供基礎(chǔ)條件，降低氫能信貸的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。二是完善氫能綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。進(jìn)一步拓寬氫能綠色金融標(biāo)準(zhǔn)范疇，加快將綠氫技術(shù)納入《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》和《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，明確前端綠氫技術(shù)開發(fā)和后端氫能應(yīng)用的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)中外標(biāo)準(zhǔn)盡早接軌，引導(dǎo)氫能產(chǎn)業(yè)向綠氫轉(zhuǎn)型。三是疏通氫能投融資信息共享渠道。政府相關(guān)部門定期遴選制定氫能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目清單，開發(fā)氫能產(chǎn)業(yè)信息共享平臺，及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)推薦有融資需求的氫能制備、儲能、動(dòng)力電池等重大氫能項(xiàng)目和企業(yè)，推動(dòng)金融資源精準(zhǔn)對接氫能企業(yè)融資需求。
(四)政策端：完善機(jī)制，充分發(fā)揮配套政策激勵(lì)效應(yīng)。一是完善財(cái)稅扶持政策，發(fā)揮正向激勵(lì)作用。政府相關(guān)部門建立健全覆蓋氫能全產(chǎn)業(yè)鏈及其配套產(chǎn)業(yè)的財(cái)稅扶持政策，明確財(cái)政、稅收等政策工具對氫能產(chǎn)業(yè)的支持標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)限，借助政府補(bǔ)貼措施加快氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)社會(huì)資本投向。同時(shí)針對氫能產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵技術(shù)突破及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用環(huán)節(jié)，設(shè)立重大專項(xiàng)、產(chǎn)業(yè)基金，強(qiáng)化對氫能“卡脖子”領(lǐng)域的專項(xiàng)資金支持。二是強(qiáng)化需求側(cè)協(xié)同支持，激發(fā)氫能市場活力。除對企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼外，從需求側(cè)進(jìn)行政策支持。比如，在市場需求激勵(lì)方面，為購置氫燃料電池車的消費(fèi)者提供消費(fèi)補(bǔ)貼、消費(fèi)稅減免等激勵(lì)，為氫燃料電池車提供路權(quán)、停車費(fèi)、過路費(fèi)減免等便利政策。在產(chǎn)業(yè)交易方面，通過政府采購對氫能產(chǎn)業(yè)提供直接支持。三是完善融資配套政策，引導(dǎo)金融資源投向氫能領(lǐng)域。政府相關(guān)部門加大對氫能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目融資的支持力度，通過設(shè)立政府擔(dān)?；?、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)等方式提供信用增進(jìn)支持，提高氫能企業(yè)和項(xiàng)目融資可得性。
來源：金融時(shí)報(bào)-中國金融新聞網(wǎng) 作者：李文玉 李丹
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