雖然補貼政策尚未落地，但是國內(nèi)市場總體的趨勢卻早已逐漸明朗。首先需要明確的是，2019年開始光伏項目可以分為兩大類，一類是無補貼項目，一類是有補貼項目。2019年的光伏市場發(fā)展將會如何，就看這兩類項目能夠帶來多少市場需求。

而從企業(yè)角度來看，除了市場需求之外，項目的收益率也是決定未來發(fā)展的關(guān)鍵因素，那2019年光伏項目的收益率如何？

收益率才是王道

對于項目的收益率，我們?nèi)匀恍枰譄o補貼項目及有補貼項目來分析。首先從有補貼項目來看，限定30億元補貼資金的政策有很大可能得到執(zhí)行，這樣一來，無論有補貼項目的裝機(jī)容量達(dá)到多少，其產(chǎn)生的收益幾乎已經(jīng)有了限定。

根據(jù)新的政策，除了扶貧項目、戶用項目及少部分示范項目之外， 其他所有的有補貼項目都需要通過競價來獲取規(guī)模指標(biāo)。而競價獲取規(guī)模指標(biāo)的模式此前一直被領(lǐng)跑者計劃項目所采用，這也就意味著2019年的普通項目已經(jīng)趨于“領(lǐng)跑者化”。

借鑒前兩年屢創(chuàng)價格新低的領(lǐng)跑者競價，今年的有補貼項目競價想必也將十分熱鬧。而正是由于競價的存在，使得領(lǐng)跑者項目的光伏發(fā)電成本逼近甚至低于平價上網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)，但與此同時，這些項目的收益率相應(yīng)的有了大幅下降。

由領(lǐng)跑者項目的經(jīng)驗我們可以預(yù)見，未來有補貼項目的光伏發(fā)電并網(wǎng)價格將會在競價模式的驅(qū)動之下越來越低，而光伏發(fā)電成本在這個價格的限制下也將逐步逼近于平價上網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)。所以與之前有固定補貼不同的是，2019年的有補貼項目收益率將會大幅下滑。

所以在30億元補貼資金的限定以及競價模式的管制之下，有補貼項目的收益率將大幅下滑，直至逼近成本線。這樣一來其裝機(jī)規(guī)模的大小已經(jīng)沒有多大意義。

再從無補貼項目來看，由于這類項目無法享受國家補貼，其收益率基本上難以和有補貼項目相比。但是從前段時間發(fā)布的《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》來看，無補貼項目的收益率很大程度上還要看該政策的落地實施。

只有上述政策能夠得到最大程度的貫徹執(zhí)行，無補貼項目的“非技術(shù)成本”才能有效下降，項目收益率才能有所保證，最終無補貼項目才能順利在2019年得到大規(guī)模推廣。

甚至在部分資源條件優(yōu)越的地區(qū)，無補貼項目的收益率或許可以與部分有補貼項目持平。總體而言，無補貼項目的收益率存在較大的變數(shù)，受“非技術(shù)成本”因素的影響較大。而在理想的狀況下，無補貼項目的收益率或許與有補貼項目將處于同一水平。

綜上，2019年的有補貼項目收益率或?qū)⒗^續(xù)下探，而無補貼項目的收益率也很難有良好表現(xiàn)。在這樣的情況下，2019年光伏項目的新增裝機(jī)規(guī)模已經(jīng)不能像往年一樣代表行業(yè)的發(fā)展情況。因為在同等規(guī)模下，2019年的新增的項目規(guī)模所產(chǎn)生的收益比之前年有很大的差距。

所以對于2019年的光伏市場來說，收益率才是王道，只有那些成本控制能力強的企業(yè)才能有一席之地。

海外爭奪戰(zhàn)成關(guān)鍵

從以上分析可以發(fā)現(xiàn)，也許2019年我國仍然會有不錯的新增裝機(jī)規(guī)模，但是這些規(guī)模所能產(chǎn)生的收益卻會出現(xiàn)大幅下滑。市場規(guī)模看似不變，蛋糕卻在無形中變小。這樣來看，2019年的國內(nèi)市場依然無法恢復(fù)到2017年那樣的生命力。

與國內(nèi)市場不同的是，海外市場在2019年卻四處開花。近年來，國際上已經(jīng)掀起清潔能源浪潮，而歐美、日本等光伏市場發(fā)展成熟穩(wěn)定，拉美、非洲市場方興未艾，而且在不少資源條件好的地區(qū)，光伏發(fā)電成本已經(jīng)低于當(dāng)?shù)鼗痣妰r格。相比之下，海外市場的潛力及機(jī)遇已經(jīng)顯現(xiàn)。這也是為什么海外市場的爭奪成為了當(dāng)前光伏企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

而在不知不覺之間，海外市場的爭奪戰(zhàn)早已爆發(fā)。從光伏企業(yè)的財報可以發(fā)現(xiàn)，在去年“531”之后依然獲得良好業(yè)績表現(xiàn)的企業(yè)都有一個共同點，那就是海外業(yè)務(wù)繁榮。代表企業(yè)有晶科能源、協(xié)鑫集成、隆基股份等。海外市場的重要性在2019年獲得了企業(yè)更大的重視，新年以來，有不少企業(yè)在踴躍開拓海外市場。

根據(jù)報道，上半年包括晶科、晶澳、天合光能、隆基樂葉及東方日升等國內(nèi)一線光伏組件企業(yè)的訂單幾乎已經(jīng)排滿，而這些一線企業(yè)的大部分產(chǎn)能正供應(yīng)國外訂單。除此之外，國內(nèi)企業(yè)拿下海外訂單的新聞屢見不鮮。

在近幾日受到全行業(yè)關(guān)注的“專利侵權(quán)”事件也表明，海外市場的爭奪已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段。

各方面的線索都表明，雖然國內(nèi)市場目前尚處于政策正式發(fā)布之前的觀望期，但是海外市場的爭奪戰(zhàn)早已打響。而在國內(nèi)市場持續(xù)孱弱的情況下，海外市場的表現(xiàn)將成為各大光伏企業(yè)的主要盈利點。

小結(jié)：

市場千變?nèi)f化，變局早已開始。當(dāng)前光伏市場已經(jīng)越來越趨于全球化，只將國內(nèi)市場做好就高枕無憂的日子一去不復(fù)返；當(dāng)前的光伏市場也越來越趨于成熟穩(wěn)定，只有成本控制能力出色的企業(yè)才能在未來的市場上分得一杯羹。