光伏行業(yè)景氣行情還能持續(xù)多久?

　　華東、華中、華北、華南、川渝等地區(qū)出現(xiàn)歷史罕見高溫極熱天氣，多省市電力負(fù)荷創(chuàng)新高。8月21日，據(jù)“川觀新聞”微信公眾號(hào)發(fā)布消息稱，四川省能源供應(yīng)保障應(yīng)急指揮領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布通知，于21日零時(shí)啟動(dòng)四川省突發(fā)事件能源供應(yīng)保障一級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。

　　隨著用電負(fù)荷增加，對(duì)光伏行業(yè)的企業(yè)影響幾何?從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，光伏行業(yè)高景氣行情還能持續(xù)多久?

　　短期內(nèi)硅料市場(chǎng)仍將維持目前小幅微漲的運(yùn)行走勢(shì)

　　記者注意到，8月21日，晶科能源發(fā)布關(guān)于子公司受限電影響的公告稱，公司下屬子公司四川晶科、樂山晶科生產(chǎn)線受電力供應(yīng)緊張的影響，他們產(chǎn)線按要求降低至保安負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。“截至本公告披露日，受限電政策影響，上述子公司產(chǎn)能恢復(fù)滿產(chǎn)運(yùn)行時(shí)間尚具有不確定性，該事項(xiàng)會(huì)對(duì)公司2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。”晶科能源在公告中透露。

　　通威股份是硅料生產(chǎn)龍頭，目前高純晶硅產(chǎn)能規(guī)模已達(dá)到23萬噸，太陽能電池產(chǎn)能規(guī)模已超過50GW。此前通威股份在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者表示，“公司樂山基地以保安負(fù)荷運(yùn)行，保障裝置和系統(tǒng)安全。同時(shí)公司積極關(guān)注政府后續(xù)相關(guān)通知，確保電力形勢(shì)有所緩解后能盡快得到恢復(fù)。”

　　目前，硅料短缺的情況直接反映到了價(jià)格上， 中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)8月19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 本周多晶硅價(jià)格小幅上漲，單晶致密主流價(jià)格30.32萬元/噸, 環(huán)比漲幅為0.33%;有機(jī)硅DMC價(jià)格上漲1300元/噸，主流報(bào)價(jià)20700元/噸。

　　中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)分析稱，初步預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將比預(yù)期下調(diào)8%，再考慮到部分硅料企業(yè)訂單已超簽至9月，9月份產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場(chǎng)供需關(guān)系調(diào)整的時(shí)間也將有所延后。因此預(yù)計(jì)，短期內(nèi)硅料市場(chǎng)仍將維持目前小幅微漲的運(yùn)行走勢(shì)。

　　全國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭

　　在過去10多年，中國(guó)光伏行業(yè)一路發(fā)展到現(xiàn)在。值得注意的是，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全球清潔能源加速應(yīng)用背景下，中國(guó)光伏行業(yè)迎來新發(fā)展機(jī)遇，大量企業(yè)涌入該行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年新增光伏發(fā)電企業(yè)2.8萬家，同比新增32.9%。截至2021年底的數(shù)據(jù)顯示，新增光伏發(fā)電企業(yè)6.1萬家。

　　2022年上半年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總體實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。根據(jù)7月工信部官網(wǎng)發(fā)布的2022年上半年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)運(yùn)行情況顯示，根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，同比增幅均在45%以上，其中，多晶硅環(huán)節(jié)，上半年全國(guó)產(chǎn)量約36.5萬噸，同比增長(zhǎng)53.4%。

　　那么，光伏行業(yè)景氣行情還能持續(xù)多久?在海通證券電新團(tuán)隊(duì)看來，當(dāng)前光伏行業(yè)的核心點(diǎn)在于需求增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)是次要矛盾。光伏行業(yè)的投資邏輯始終是需求大于供給，各個(gè)環(huán)節(jié)每年總有新企業(yè)、新技術(shù)、新產(chǎn)能進(jìn)入，重要的還是行業(yè)的持續(xù)成長(zhǎng)性，當(dāng)前的擴(kuò)張都會(huì)被長(zhǎng)期的成長(zhǎng)空間消化，而從增速的角度2022-2024年是歷史上少有的連續(xù)3年高增長(zhǎng)時(shí)期，不光是組件，各個(gè)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度都會(huì)比市場(chǎng)擔(dān)憂的要好。

　　天風(fēng)證券電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，未來幾年光伏行業(yè)增速保守預(yù)估在30%以上，頭部組件企業(yè)已經(jīng)處于較為低估狀態(tài);同時(shí)組件龍頭長(zhǎng)期積累的品牌渠道優(yōu)勢(shì)仍可保證其盈利水平。

　　同時(shí)，記者注意到，8月20日，國(guó)家能源局官網(wǎng)表示，在做好迎峰度夏下一階段部署的同時(shí)，國(guó)家能源局已開始提前謀劃“十四五”中后期電力保供措施，按照“適度超前”原則做好“十四五”電力規(guī)劃中期評(píng)估調(diào)整工作，確保“十四五”末全國(guó)及重點(diǎn)地區(qū)電力供需平衡。其具體措施涉及加快發(fā)展風(fēng)電光伏等新能源。

　　業(yè)績(jī)：

　　得益于行業(yè)高景氣行情 多家企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)喜

　　得益于光伏行業(yè)高景氣行情，多家光伏企業(yè)半年報(bào)預(yù)喜。根據(jù)東方財(cái)富的choice數(shù)據(jù)，截至8月21日晚，就光伏設(shè)備板塊，廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者梳理發(fā)現(xiàn)，47只光伏設(shè)備板塊的個(gè)股中28家企業(yè)發(fā)布2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告/公告，24家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，凈利不增反降企業(yè)4家，其中，14家企業(yè)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)倍增，最高凈利潤(rùn)同比預(yù)期增長(zhǎng)2608.60%，最大降幅至184.78%。

　　其中，A股兩大光伏龍頭隆基綠能、通威股份上半年業(yè)績(jī)均同比增長(zhǎng)。隆基綠能預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)為63億元至66億元，同比增長(zhǎng)26%至32%。通威股份預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為122.2億元，同比增長(zhǎng)312.17%。（記者張露）