近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格下跌的新聞不絕于耳，但其中變化最快的當(dāng)屬硅料硅片價(jià)格下跌。有數(shù)據(jù)顯示，國產(chǎn)一級(jí)多晶硅致密料現(xiàn)貨價(jià)從10月底高點(diǎn)僅回落4.31%，而硅片的價(jià)格卻在短期內(nèi)迅速跌超10%。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)也逐漸開始有了“硅片價(jià)格或?qū)⒀┍赖恼f法”。這樣的說法雖然有夸大之嫌，但不可否認(rèn)的是，今年以來各地多晶硅新增產(chǎn)線快上猛上，隨著擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的逐步釋放，硅料硅片價(jià)格將進(jìn)入下降通道已是業(yè)內(nèi)共識(shí)。
上游硅片價(jià)格走弱
硅料跌價(jià)周期待確認(rèn)
根據(jù)InfoLink Consulting的最新數(shù)據(jù)顯示，近期182mm、210mm兩種型號(hào)硅片價(jià)格跌幅均超10%，其中，182mm硅片人民幣均價(jià)為6.15元/片，周環(huán)比跌幅11.5%，美元均價(jià)跌幅11.6%，210mm硅片人民幣、美元均價(jià)雙雙下跌10.6%，其中，人民幣均價(jià)為8.1元/片。
實(shí)際上，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格松動(dòng)早有端倪，此前硅片價(jià)格就開始率先松動(dòng)。10月31日，TCL中環(huán)下調(diào)各尺寸單晶硅片價(jià)格，降幅為3.1%-4.1%。11月24日，隆基綠能將主流182mm單晶硅片的報(bào)價(jià)下調(diào)1.4%-1.6%。緊接著11月27日，TCL中環(huán)再度下調(diào)單晶硅片價(jià)格。隨著產(chǎn)業(yè)鏈上游緊俏供應(yīng)情況環(huán)節(jié)，低價(jià)硅料生產(chǎn)的組件逐漸進(jìn)入市場，組件價(jià)格也有望下行。
記者了解到，進(jìn)入2022年，由于原材料漲價(jià)、工廠停工檢修以及疫情等多方面因素影響，硅料依舊延續(xù)了2021年供應(yīng)緊張的局面。但從2022年第四季度開始，硅料產(chǎn)能開始逐步釋放。有統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)硅料全年供給約134.1萬噸，投產(chǎn)時(shí)間集中在2022年底至2023年上半年，實(shí)際增量貢獻(xiàn)將集中在2023H2。假設(shè)按硅耗2.5g/W、容配比1.25計(jì)算，2023年硅料可支撐裝機(jī)量約429GW，硅料整體供應(yīng)充足。
實(shí)際上，四季度以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈盼跌情緒不斷加重。二級(jí)市場走勢也有所體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，奧特維、上機(jī)數(shù)控、金博股份、通威股份等個(gè)股近期均處于下跌走勢。
硅片價(jià)格走低
光伏下游壓力緩解
光伏行業(yè)是量價(jià)動(dòng)態(tài)平衡的行業(yè)，由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)。硅料價(jià)格松動(dòng)，是全光伏產(chǎn)業(yè)期盼看到的情形，有利于進(jìn)一步降本增效，價(jià)格充分博弈后會(huì)形成新的相對平衡。
今年以來，硅料價(jià)格一度突破33萬元/噸，成為全產(chǎn)業(yè)鏈的主要矛盾。在下游需求持續(xù)增長推動(dòng)下，硅片環(huán)節(jié)尚能通過漲價(jià)消化高價(jià)硅料成本，但電池、組件環(huán)節(jié)廠商難以負(fù)荷成本壓力，就毛利率來看，2022年三季度硅料價(jià)格漲至最高點(diǎn)時(shí)，占據(jù)了全產(chǎn)業(yè)鏈70%以上的利潤，剩余環(huán)節(jié)中硅片、電池盈利相對較低，組件盈利極低。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的持續(xù)調(diào)整不可避免地帶來利潤在不同環(huán)節(jié)的重新分配。
“硅片價(jià)格下降，最大的受益者肯定是下游的企業(yè)，包括硅片、電池、接線盒、玻璃等等。”有產(chǎn)業(yè)研究員告訴記者，隨著硅料供應(yīng)瓶頸逐步解除，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將由上游環(huán)節(jié)向下游轉(zhuǎn)移，相對來說，電池片和組件環(huán)節(jié)有望在產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分配的過程中受益。
供需關(guān)系緩和
光伏上游產(chǎn)品有走跌預(yù)期
四季度是傳統(tǒng)的光伏裝機(jī)旺季，為何卻在當(dāng)下迎來了上游硅片價(jià)格下跌的走勢？對此，有私募基金經(jīng)理何山石對記者說道：“目前光伏產(chǎn)業(yè)的確是裝機(jī)旺季，需求方面問題不大，硅片價(jià)格的下跌主要還是上游原材料成本的回落，除了供需以外，硅片的價(jià)格波動(dòng)跟隨原材料價(jià)格的漲跌，一般硅片商家均有一定硅料庫存，隨著硅料產(chǎn)能提升價(jià)格出現(xiàn)下行苗頭，硅片一般會(huì)率先降價(jià)去庫存。”
何山石分析道，目前從產(chǎn)業(yè)鏈上看，上游硅料價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，進(jìn)入下行通道的概率較大。對于光伏行業(yè)中下游來說，隨著上游價(jià)格回落，下游的確可以緩解利潤方面的壓力。
對于后市價(jià)格走勢，何山石也根據(jù)當(dāng)前數(shù)據(jù)給出了預(yù)測。“據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)預(yù)測，到2022年底，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到120.3萬噸，全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量為82萬噸，假設(shè)今年全球光伏新增裝機(jī)量為230GW，硅料產(chǎn)能或在2023年面臨過剩壓力，按照硅料的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，全產(chǎn)業(yè)鏈合理的價(jià)格區(qū)間可能需要等到2023年下半年。”何山石說。
“價(jià)格是供需的反映，硅片報(bào)價(jià)持續(xù)走低意味著一方面硅料供給增量，供需矛盾逐步彌合。另一方面，部分廠商可能存在前期硅片堆積情況。”上述產(chǎn)業(yè)分析師對記者表示，“同時(shí)，二線硅料廠出現(xiàn)了議價(jià)空間，也充分說明硅料產(chǎn)能已不再那么緊缺。”
該分析師表示，硅片經(jīng)歷此輪龍頭企業(yè)帶頭降價(jià)后，考慮成本因素以及市場情緒，硅片價(jià)格短期將以穩(wěn)為主。但長期來看，硅片供應(yīng)過剩問題仍然存在，企業(yè)在仍有一定利潤的情況下開工率難有明顯下降，疊加后期硅料價(jià)格的走跌預(yù)期，硅片價(jià)格仍將處于下行通道中。（來源：封面新聞）
評(píng)論