Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，申萬電力設備行業(yè)覆蓋的光伏板塊上市公司中，已有10家光伏企業(yè)披露了三季報業(yè)績預告，全部實現(xiàn)業(yè)績預喜，受益于N型TOPCon電池大規(guī)模量產(chǎn)的公司業(yè)績表現(xiàn)尤為突出。
隨著光伏產(chǎn)品技術水平的不斷提升和迭代，新型電池技術百花齊放，商業(yè)化進程明顯加速。業(yè)內(nèi)人士表示，TOPCon、HJT、IBC電池片在今年均有較大技術突破。其中，TOPCon率先大規(guī)模量產(chǎn)，IBC、HJT產(chǎn)業(yè)化進程加速，行業(yè)內(nèi)主要組件公司均在2023年大規(guī)模向N型技術路線轉(zhuǎn)型，領先企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能均達到10GW以上，建議關注領先企業(yè)量產(chǎn)成本下降及TOPCon技術進步帶來的效率提升進展。
TOPCon電池大規(guī)模量產(chǎn)
截至目前，根據(jù)已披露的三季報業(yè)績預告，鈞達股份、晶科能源、高測股份、阿特斯、天合光能均預計凈利潤同比增幅的上限為超過100%。
眼下，光伏電池環(huán)節(jié)正在由P型向N型技術升級迭代，N型電池在轉(zhuǎn)換效率、雙面率、抗衰減性等方面性能顯著優(yōu)于P型電池。受益于N型TOPCon電池大規(guī)模量產(chǎn)，鈞達股份、晶科能源、天合光能盈利顯著提升。
其中，鈞達股份披露，預計前三季歸母凈利潤為16億元至18億元，同比增長290%至340%;預計前三季扣非凈利潤為15.3億元至17.3億元，同比增長680%至780%。鈞達股份表示，受制于N型技術普及較慢原因，行業(yè)內(nèi)N型電池產(chǎn)能較為短缺，N型電池產(chǎn)品市場供不應求。公司率先實現(xiàn)N型TOPCon電池大規(guī)模量產(chǎn)。報告期內(nèi)，鈞達股份產(chǎn)品結構以N型為主，N型產(chǎn)品占比達62.46%，電池產(chǎn)品盈利較去年同期持續(xù)提升。
10月18日，全球光伏組件龍頭晶科能源公告稱，預計前三季實現(xiàn)歸母凈利潤61.4億元至65.4億元，同比增長266.36%至290.22%。主要原因在于全球光伏市場對于先進產(chǎn)品的需求持續(xù)旺盛，公司憑借在N型TOPCon技術、全球化運營和一體化產(chǎn)能等方面的優(yōu)勢，在實現(xiàn)光伏組件出貨量上升以及N型出貨占比增加的同時，克服了產(chǎn)業(yè)鏈價格波動和國際貿(mào)易環(huán)境帶來的短期挑戰(zhàn)，使得收入和盈利較上年同期大幅增長。
受益于N型先進產(chǎn)能的大幅提升，TOPCon組件產(chǎn)品的銷售占比顯著提高，天合光能預計，前三季度凈利同比增長89.94%至132.15%。
新技術不斷提升和迭代
隨著光伏產(chǎn)品技術水平的不斷提升和迭代，新型電池技術百花齊放，商業(yè)化進程明顯加速。同時，光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)特別是硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能充分釋放，行業(yè)各環(huán)節(jié)價格總體趨于穩(wěn)定，使得光伏作為新能源主力軍更具性價比和能源競爭力，光伏行業(yè)繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。
受益于市場需求旺盛，光伏設備產(chǎn)品不斷升級迭代，光伏切割設備生產(chǎn)商高測股份業(yè)績實現(xiàn)高增長。10月16日晚間，高測股份披露，預計前三季實現(xiàn)凈利潤11.65億元至11.75億元，同比增長172.11%至174.44%。公司表示，前三季業(yè)績大幅增長，一是光伏設備產(chǎn)品不斷升級迭代，競爭力持續(xù)領先，龍頭效應顯著;二是公司金剛線細線化迭代迅速，金剛線產(chǎn)能及出貨量較上年同期大幅提升，基本實現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷;三是硅片切割加工服務規(guī)模效益顯現(xiàn)，專業(yè)化切割技術優(yōu)勢持續(xù)領先，產(chǎn)能持續(xù)釋放，訂單獲取能力強勁等。
高測股份在研發(fā)上也逐漸加碼。2020年至2022年，高測股份研發(fā)費用分別為0.86億元、1.17億元、2.25億元。2023年上半年，公司研發(fā)費用為1.66億元，同比增長100.87%。高測股份表示，公司已掌握精密機械設計及制造技術、自動化檢測控制技術、精密電化學技術等3項核心支撐技術和16項核心應用技術，已具備較強的切割設備研發(fā)和制造能力、金剛線生產(chǎn)線研發(fā)和制造能力等。
光伏需求持續(xù)高景氣
前三季度，光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣發(fā)展態(tài)勢。10月23日，國家能源局發(fā)布1-9月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。新能源發(fā)電裝機方面，1-9月我國光伏累計新增裝機達128.94GW，同比增長145.1%。
10月18日，國家統(tǒng)計局公布了前三季度經(jīng)濟發(fā)展相關數(shù)據(jù)。其中，規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)中的光伏電池總產(chǎn)量為384.28GW，同比增長63.2%。
標普全球光伏首席分析師胡丹發(fā)表研報稱，預計今年全球新增光伏裝機最高可達400GW，并將中國今年的光伏裝機量調(diào)升至170GW。
胡丹認為，今年支撐光伏行業(yè)高景氣主要有三大需求疊加。一是地面電站，2023年產(chǎn)業(yè)鏈價格回歸理性，大型地面電站需求恢復;二是分布式光伏需求快速上升，包括歐美市場對于電價波動敏感性帶來的分布式需求、中國戶用光伏市場的持續(xù)爆發(fā);三是綠氫帶來新的裝機需求，也是未來需求的明顯增長點。
海關數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國組件出口總量達154.8GW，同比增長74.32%;2023年1-8月組件出口總量達137.9GW，同比增長26.8%。(來源：中國證券報 記者 劉楊 )
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