近日，光伏上市公司三季報陸續(xù)發(fā)布。索比光伏網(wǎng)通過統(tǒng)計98家光伏企業(yè)三季報發(fā)現(xiàn)，2021年Q1~Q3營業(yè)收入超百億的光伏企業(yè)有17個，排名前五的分別是隆基股份562億元、通威股份467億元、特變電工391.06億元、天合光能312.65億元、中環(huán)股份290.89億元。
同時，Q1~Q3有85家光伏企業(yè)業(yè)績飄紅，占比達87%，13家企業(yè)業(yè)績虧損，占比13%。其中共有22家企業(yè)前三季度凈利潤超10億，排名前五的企業(yè)是隆基股份75.56億元、通威股份59.45億元、特變電工51.91億元、合盛硅業(yè)50.03億元、大全能源44.73億元。
而前三季度毛利率在50%以上的光伏企業(yè)有9個，多為光伏原材料、輔材以及電站運營企業(yè)，它們是大全能源67.3%、嘉澤新能61.13%、三峽能源59.84%、金博股份58.15%、*ST科林57.24%、美暢股份56.82%、芯能科技56.62%、旗濱集團54.72%、科威爾52.77%。
光伏原材料、輔材企業(yè)
據(jù)統(tǒng)計，2021年前三季度，25家光伏原材料、輔材企業(yè)全部實現(xiàn)盈利，前三季度業(yè)績一片飄紅，其中凈利潤排名前五的企業(yè)中硅料企業(yè)搶占四席，分別為通威、合盛硅業(yè)、大全能源、新特能源，而排名第四位的是玻璃企業(yè)旗濱集團。
通過查詢?nèi)緢?，四家硅料企業(yè)業(yè)績亮眼的原因主要在于原材料價格上漲，多晶硅料市場緊俏，銷售單價大幅上漲，銷量增加所致。通過毛利率來看，大全能源前三季度毛利率高達67.3%，其次為金博股份58.15%、旗濱集團54.72%、合盛硅業(yè)49.05%。
通過對比，以上35家企業(yè)中，新特能源前三季度凈利同比增長最多，其次為大全能源、合盛硅業(yè)、金晶科技。其中新特能源Q1~Q3營收130.25億元，同比增長128.87%;公司擁有人應(yīng)占利潤約32.01億元，同比增長4755.93%。據(jù)悉，新特能源1-3季度多晶硅產(chǎn)量累積5.6萬噸，其中3季度產(chǎn)量將近2萬噸，環(huán)比增長14%，預(yù)計全年產(chǎn)量可達7.6萬噸。而公司2021年多晶硅產(chǎn)能達7.6萬噸/年(技改中)，內(nèi)蒙古在建產(chǎn)能10萬噸，預(yù)計明年年中竣工，下半年投產(chǎn)，投產(chǎn)后公司產(chǎn)能將達20萬噸/年。
據(jù)索比光伏網(wǎng)追蹤，單晶復(fù)投料價格從年初的8.76萬元/噸到本周27.22萬元/噸，價格上漲211%;單晶致密料從年初8.5萬元/噸到26.97萬元/噸，漲幅高達217%。硅業(yè)分會表示，截止本周國內(nèi)12家多晶硅企業(yè)在產(chǎn)，5家企業(yè)在檢修，3家處于恢復(fù)階段。根據(jù)各硅料企業(yè)檢修復(fù)產(chǎn)計劃及“能耗雙控”等影響，預(yù)計11-12月份硅料產(chǎn)量將環(huán)比持平或略有減少，全年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量維持在48萬噸左右，進口量預(yù)計約12萬噸，預(yù)計在硅料環(huán)節(jié)供需關(guān)系明朗之前，上下游博弈觀望的狀態(tài)或?qū)⒊掷m(xù)。
此外，光伏玻璃也在去年下半年卷入了漲價熱潮，好在今年年初開始，光伏玻璃價格穩(wěn)定下滑，3.2mm光伏玻璃從年初的43元/㎡降到8月底的22元/㎡，但是九月初應(yīng)純堿、天然氣上漲，成本上揚，使得光伏玻璃9月新單出現(xiàn)上漲，當(dāng)前已上漲至30元/㎡。以上12家玻璃企業(yè)Q1~Q3業(yè)績均實現(xiàn)正增長，排名前三的企業(yè)分別是旗濱集團、福萊特、南玻A。據(jù)悉，旗濱集團前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入107.66億元，同比增長64.24%;歸母凈利潤36.58億元，同比增長200.85%。其中第三季度凈利潤14.65億元，超2019年全年。
太陽能電池、組件企業(yè)
反觀，以下20家電池組件企業(yè)業(yè)績堪稱“兩極分化”，8家企業(yè)Q1~Q3業(yè)績虧損，11家企業(yè)凈利潤同比去年下降。太陽能Q1~Q3毛利率44.37%、晶科科技43.11%、林洋能源36.33%、拓日新能31.37%。
其中，隆基前三季度凈利潤高達75.56億元，同比增長18.87%，同時Q1~Q3公司營業(yè)成本同比增長81.18%，毛利率降至21.3%，同比去年減少6.5%。公司稱業(yè)績增長原因系組件銷量增長所致，但公司并未披露前三季度組件出貨量，此前隆基表示上半年公司組件出貨17GW，市占率24%，位列組件廠商首位。
其次，晶澳Q1~Q3凈利13.12億元，同比增長1.62%;太陽能Q1~Q3凈利11.88億元，同比增長21.32%;天合光能Q1~Q3凈利11.56億元，同比增長39.05%。
中利集團前三季度虧損最多，虧損達14.8億，同比下降353.28%。中利集團分析虧損原因為，光伏電池片和組件的主要原材料硅料緊缺且價格漲幅超預(yù)期，同時海運費及其他相關(guān)原材料價格持續(xù)上漲，導(dǎo)致公司前期簽訂并履行的訂單利潤被壓縮;各基地基建期或技改及生產(chǎn)準(zhǔn)備期的投入、山東淄博和泗陽基地產(chǎn)能未完全釋放，導(dǎo)致管理費用變化較大;當(dāng)期匯率變動較大，造成匯兌損失。
光伏逆變器企業(yè)
逆變器企業(yè)來看，7家逆變器企業(yè)Q1~Q3均實現(xiàn)盈利，2家企業(yè)凈利潤同比去年同期下滑，其中禾望電氣毛利率達38.23%、固德威34.55%、科士達33.81%。
陽光電源前三季度營收153.74億元，同比增長29.09%，歸母凈利潤15.05億元，同增25.89%，公司分析原因為逆變器出貨繼續(xù)高增，戶用出貨超市場預(yù)期，全年芯片較有保障。
據(jù)悉，陽光電源Q1-3并網(wǎng)逆變器出貨30-31GW，同增62-68%，海外、戶用出貨占比均有提升，預(yù)計2021年逆變器出貨將在48-50GW，同增43%，全球市占率30%+。此外，2021年Q1-3公司儲能業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入18-20億元，同增200-233%，儲能系統(tǒng)出貨1.6-1.8GWh，同增289-338%。
凈利同比增長最高的逆變器企業(yè)為錦浪科技，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入23.04億元，較上年同期增長70.52%，歸屬于上市公司股東的凈利潤3.63億元，較上年同期增長72.71%。公司表示營業(yè)收入增長主要系本期公司產(chǎn)品出貨量增加所致，據(jù)悉，公司Q1~Q3儲能逆變器出貨量1萬多臺，上半年出貨量相當(dāng)于2020一整年的兩倍。
光伏設(shè)備企業(yè)
設(shè)備企業(yè)來看，19家企業(yè)Q1-3業(yè)績均實現(xiàn)盈利，凈利潤同比去年也均實現(xiàn)增長，帝爾激光毛利率達44.62%、北方華創(chuàng)40.94%、京運通39.94%、晶盛機電38.18%。
19家設(shè)備企業(yè)中，大族激光凈利潤最高，前三季度實現(xiàn)營收119.3億元，同比增長34.67%，實現(xiàn)凈利潤15億元，同比增長47.06%。光伏方面，公司Q1-3光伏行業(yè)專用設(shè)備實現(xiàn)營業(yè)收入8724.03萬，同比增長42.80%，劃裂機、開膜摻雜機等設(shè)備形成批量銷售。
同時，康躍科技Q1-3凈利潤實現(xiàn)爆炸性增長，公司主營收入18.18億元，同比上升181.86%，歸母凈利潤9669.97萬元，同比上升11070.54%，營業(yè)收入增長主要原因為2020年12月并購長江星所致。
電站運營企業(yè)
此外，16家電站運營企業(yè)Q1~Q3多數(shù)實現(xiàn)盈利，4家企業(yè)業(yè)績虧損，其中嘉澤新能毛利率達61.13%、三峽能源59.84%、*ST科林57.24%、芯能科技56.62%。
特變電工前三季度收入391.06 億元，同增32.66%，歸母凈利潤51.91 億元，同增233.67%。公司稱，1-3Q子公司新特能源多晶硅銷量5.56萬噸，全年預(yù)計7.6 萬噸。此外，截至三季度末公司電站裝機容量為4775MW，較年初增長67.54%。
虧損最多的企業(yè)是兆新股份，前三季度凈利潤虧損約3.08億元，基本每股收益虧損0.16元。公司稱，業(yè)績虧損主要是因本期處置部分光伏電站公司股權(quán)，產(chǎn)生大額股權(quán)處置虧損及相關(guān)居間費用;化工原料大幅漲價，精細(xì)化工板塊收入和毛利率下降。
附：
光伏企業(yè)前三季度營收排行榜
光伏企業(yè)前三季度凈利潤排行榜
光伏企業(yè)前三季度凈利潤同增排行榜
光伏企業(yè)前三季度毛利率排行榜
光伏企業(yè)第三季度凈利潤排行榜
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