雙面組件背面增益效果顯著，有效降低度電成本。效率方面，雙面組件能夠吸收地面反射光及折射光，實(shí)現(xiàn)正背面同時(shí)發(fā)電，其中背面光電轉(zhuǎn)換效率約為正面的60%~90%，因此綜合發(fā)電效率更高。根據(jù)隆基股份在全球三地戶(hù)外實(shí)證的測(cè)試結(jié)果，集成發(fā)電系統(tǒng)后，雙面組件電站的較傳統(tǒng)單面發(fā)電增益達(dá)4.4%-15.7%。
單雙面電池/組件幾乎同價(jià)，雙面增益滲透率不斷提升。根據(jù)Wind，通威股份PERC單雙面電池片報(bào)價(jià)已趨于一致。根據(jù)Solarzoom，一線廠商單雙面組件成交價(jià)差也在0.02元/W以?xún)?nèi)。由于雙面組件背面發(fā)電增益帶來(lái)的性?xún)r(jià)比提升，滲透率正在快速提升，根據(jù)CPIA統(tǒng)計(jì)，雙面組件市場(chǎng)份額已從2018年的2%提升至2020年的30%，預(yù)計(jì)2025年有望達(dá)到60%以上。
組件雙面化變革引爆有機(jī)透明背板與玻璃背板之爭(zhēng)。單面組件背部無(wú)需發(fā)電，通常采用不透光的有機(jī)背板封裝，因而組件雙面化引發(fā)了背面封裝材料的重新選擇，目前雙面組件主要存在雙面雙玻及雙面單玻(透明背板)兩種封裝方案。
性能：超薄化緩解雙玻組件重量痛點(diǎn)，雙面單玻(透明背板)憑借輕量化優(yōu)勢(shì)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。早期雙玻組件存在重量較重、搬運(yùn)不方便、功率損失大等問(wèn)題，未得到大規(guī)模應(yīng)用，有機(jī)背板憑借輕量化及低成本等優(yōu)勢(shì)逐步成為主流選擇。但隨著超薄光伏玻璃鋼化技術(shù)逐漸成熟，重量核心痛點(diǎn)逐步緩解，雙面雙玻組件正逐漸被廣泛采用。而有機(jī)透明背板是2018年由美國(guó)杜邦與中來(lái)股份聯(lián)合發(fā)布的新一代有機(jī)背板材料，2019年才通過(guò)實(shí)驗(yàn)室驗(yàn)證，由于是有機(jī)物塑料制成，因此耐候性遜于玻璃，最大優(yōu)勢(shì)在于輕質(zhì)化，更加適用于屋頂光伏、安裝條件復(fù)雜及人工運(yùn)輸成本較高的場(chǎng)景。
成本：雙面雙玻組件方案較雙面單玻(透明背板)方案更具有經(jīng)濟(jì)性。若按照3.2 mm光伏鍍膜玻璃在合理毛利率情況下的價(jià)格24元/平(來(lái)自后文測(cè)算)，2.0mm光伏鍍膜玻璃21元/平，中來(lái)股份FFC透明背板當(dāng)前售價(jià)21元/元，計(jì)算不同封裝方案的單瓦成本。按照單瓦成本排序?yàn)椋?.2mm雙玻組件+全框>2.0mm雙玻組件+全框≈雙面單玻組件(透明背板)>傳統(tǒng)單面單玻組件>2.0mm雙玻組件+半框>3.2mm雙玻組件+無(wú)框，雙面雙玻組件通過(guò)采用超薄光伏玻璃以及節(jié)省邊框的設(shè)計(jì)，單瓦成本較傳統(tǒng)單面單玻組件低3.4%-5.5%左右，經(jīng)濟(jì)性凸顯。但光伏鍍膜玻璃價(jià)格存在一定周期性，當(dāng)其供應(yīng)緊缺以及價(jià)格處于高位時(shí)，產(chǎn)能較為充足的透明背板有望迎來(lái)替代性機(jī)會(huì)。
雙玻結(jié)構(gòu)兼?zhèn)涑杀炯靶阅茈p重優(yōu)勢(shì)，已成為雙面組件主流選擇。雙玻組件質(zhì)保期長(zhǎng)達(dá)30年，而普通組件為25年，因此雙玻組件全生命周期內(nèi)發(fā)電量要高25%左右，疊加性能及發(fā)電成本優(yōu)勢(shì)，雙玻結(jié)構(gòu)已成為雙面組件主流選擇。根據(jù)CPIA統(tǒng)計(jì)，玻璃背板的滲透率從2016年的5%已經(jīng)快速上升至2020年的28%，而有機(jī)透明背板應(yīng)用較晚，2020年滲透率僅為2%。
光伏玻璃受益雙玻滲透提升，背部應(yīng)用打開(kāi)增量空間。根據(jù)CPIA協(xié)會(huì)對(duì)賽伍技術(shù)董事長(zhǎng)的專(zhuān)訪內(nèi)容，透明背板因?yàn)槟軌驅(qū)崿F(xiàn)組件的輕量化，預(yù)計(jì)將占到雙面組件20%市場(chǎng)份額，同時(shí)根據(jù)CPIA預(yù)測(cè)，2025年雙面組件市場(chǎng)份額有望達(dá)到60%，由此我們預(yù)計(jì)2025年雙面單玻(透明背板)組件占比為12%，不考慮雙面均為透明背板的組件，則雙面雙玻組件滲透率為48%，單面單玻組件占比為40%，對(duì)應(yīng)光伏玻璃需求將在2025年接近28億平，2020-2025年CAGR達(dá)22%。
(二)優(yōu)化空間：壓延法為主流選擇，超薄化有助降本
光伏玻璃通常選用超白玻璃，較普通玻璃存在較高技術(shù)門(mén)檻。光伏玻璃的強(qiáng)度及透光率等直接決定光伏組件的壽命和發(fā)電效率。普通玻璃由于含鐵量較高，一般在0.2%以上，顏色呈現(xiàn)綠色，透光率較低，光伏透射比為88~89%(按3.2mm標(biāo)準(zhǔn)厚度)，而超白玻璃是一種超透明低鐵玻璃，具備高透光率、耐腐蝕性、耐高溫性、低自爆率等優(yōu)點(diǎn)，含鐵量低于0.015%，光伏透射比≥91.5%，因此是光伏玻璃的首選產(chǎn)品。技術(shù)方面，超白玻璃在料方設(shè)計(jì)、工藝系統(tǒng)設(shè)計(jì)、熔窯窯池結(jié)構(gòu)、操作制度及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面的要求都遠(yuǎn)高于普通玻璃，因此普通玻璃生產(chǎn)企業(yè)很難輕易進(jìn)入光伏玻璃市場(chǎng)。
超白玻璃可分為超白壓延和超白浮法玻璃。超白玻璃的生產(chǎn)工藝分為壓延法和浮法，其中(1)壓延法是利用壓延機(jī)將熔窯中出來(lái)的玻璃液成型，再經(jīng)退火、切裁而得壓延原片玻璃，由于超白壓延玻璃生產(chǎn)線投入資金大，制造難度大，對(duì)原料精度要求高，因此制備成本較高;(2)浮法則是將熔融玻璃從池窯中連續(xù)流入并漂浮在相對(duì)密度大的錫液表面上，在重力和表面張力的作用下，使玻璃液在錫液面上鋪開(kāi)、攤平，經(jīng)退火、切裁得到浮法原片玻璃。超白浮法玻璃易成形、生產(chǎn)效率高，具有低成本、高加工成品率等優(yōu)點(diǎn)，主要應(yīng)用于薄膜電池。
超白壓延玻璃是光伏玻璃的主流產(chǎn)品。超白壓延玻璃的正面用特殊的絨面處理以減少光線反射，反面用特殊花型處理以增強(qiáng)不同入射角的光線透過(guò)率，超白壓花玻璃較超白浮法玻璃的綜合光透射比高約3~4%，光線透過(guò)率每提高1%，光伏組件發(fā)電功率可提升約0.8%，因此超白壓延玻璃是光伏玻璃的首選產(chǎn)品。
超白浮法玻璃力學(xué)性能更優(yōu)，薄化后作為背板的發(fā)電功率接近超白壓延玻璃，陸續(xù)出現(xiàn)組件廠商采用超白浮法玻璃作為背板以降低成本。浮法玻璃表面平整度高，抗沖擊強(qiáng)度較壓延玻璃更為出色，并且隨著厚度降低，二者抗沖擊強(qiáng)度相差拉大，在1.6 mm浮法玻璃平均破碎高度高出超白壓延玻璃達(dá)97.77%。另外，雖然浮法玻璃透過(guò)率不如超白壓延玻璃，作為雙玻組件背板后會(huì)導(dǎo)致背面發(fā)電功率降低，但隨著厚度減小，二者發(fā)電功率差距逐漸降低，1.6mm雙玻組件下的背面發(fā)電功率相差僅為5.45W。浮法玻璃作為組件背板使用時(shí)，雙玻組件正面發(fā)電功率也可達(dá)到壓延玻璃作為背板時(shí)的發(fā)電功率。因此陸續(xù)有組件公司為降低生產(chǎn)成本，使用浮法玻璃作為背板。
超薄光伏玻璃減少原片使用，助力降本同時(shí)順應(yīng)雙面組件輕量化需求，有望成為雙玻組件主流產(chǎn)品。超薄光伏玻璃節(jié)省原片使用量，價(jià)格相對(duì)傳統(tǒng)光伏玻璃更低，市場(chǎng)份額將伴隨雙玻組件滲透逐年提升。根據(jù)CPIA統(tǒng)計(jì)，2020年2.5mm及以下厚度的前蓋板玻璃市占率約為29%，2025/2030年有望提升至47%/56%。
錨定合理毛利率判斷光伏玻璃長(zhǎng)期價(jià)格。光伏玻璃擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，21年底時(shí)曾因裝機(jī)需求旺盛導(dǎo)致玻璃供不應(yīng)求，毛利率大幅上漲，但根據(jù)后文對(duì)行業(yè)新增產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2021年底后產(chǎn)能充足，因而可以通過(guò)錨定龍頭公司歷史毛利率及成本優(yōu)化幅度判斷價(jià)格趨勢(shì)，2022年行業(yè)毛利率有望回歸合理水平，則3.2/2.5/2.0mm光伏鍍膜玻璃均價(jià)分別為24.0/22.0/21.0元/平，假設(shè)此后每年價(jià)格降幅2%，預(yù)計(jì)2025年3.2/2.5/2.0mm光伏鍍膜玻璃均價(jià)分別為22.6/20.7/19.8元/平。光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)值：根據(jù)對(duì)光伏玻璃需求及價(jià)格趨勢(shì)的分析，未來(lái)五年產(chǎn)值有望翻倍增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年達(dá)582億元，2020-2025年CAGR為14.5%。
評(píng)論