近日，有機(jī)硅概念股持續(xù)活躍，硅橡膠廠商宏達(dá)新材(002211.SZ)收盤(pán)錄得3天3板，功能性硅烷廠商宏柏新材(605366.SH)和晨光新材(605399.SH)亦錄得2天2板，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)困境反轉(zhuǎn)的猜測(cè)。
今日，財(cái)聯(lián)社記者采訪多位行業(yè)人士了解到，進(jìn)入一月，有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)平淡，僅有機(jī)硅DMC因廠商開(kāi)啟“饑餓營(yíng)銷(xiāo)”，導(dǎo)致短期價(jià)格有所上漲，訂單量亦隨之激增，有廠商訂單交貨期排到2月末。相比較之下，資本市場(chǎng)熱炒的硅橡膠、功能性硅烷等細(xì)分領(lǐng)域，量?jī)r(jià)表現(xiàn)較為平穩(wěn)，從業(yè)者直言“1月沒(méi)有明顯變化”。
對(duì)于近日資本市場(chǎng)炒作有機(jī)硅概念股，受訪人士多認(rèn)為“可能和板塊輪動(dòng)有關(guān)，去年跌太多”，也有人猜測(cè)，本輪有機(jī)硅DMC漲價(jià)將帶動(dòng)下游硅橡膠廠商原料庫(kù)存升值，“也算潛在利好”。
對(duì)于后市，受訪者們普遍并不樂(lè)觀，“年后還有‘金三銀四’的季節(jié)性行情，DMC的預(yù)期是易漲難跌，但要說(shuō)行情能持續(xù)，單看供需很難，要看其他因素影響了。”事實(shí)上，無(wú)論是有機(jī)硅DMC、硅橡膠還是功能性硅烷，整個(gè)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈都面臨嚴(yán)重的供給過(guò)剩問(wèn)題，受訪者普遍認(rèn)為，判斷行業(yè)困境反轉(zhuǎn)還為時(shí)尚早。
龍頭出手擊碎降價(jià)預(yù)期
據(jù)悉，本輪有機(jī)硅DMC漲價(jià)始于合盛硅業(yè)(603260.SH)率先將DMC價(jià)格上調(diào)300元/噸，進(jìn)而引發(fā)主要廠商跟漲。“1月6號(hào)突然進(jìn)行了提價(jià)，上漲300元/噸，打破了該廠家價(jià)格上持久的安靜，其他廠商開(kāi)始限量惜售，整個(gè)市場(chǎng)上現(xiàn)貨變得緊張，恐慌情緒下引發(fā)了下游集中補(bǔ)庫(kù)。從現(xiàn)在DMC廠商情況來(lái)看，在前期的調(diào)度下出貨沒(méi)有任何壓力。”隆眾資訊分析師劉昊介紹稱(chēng)。
行情數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)這輪提價(jià)，DMC價(jià)格從2023年12月底的14000元/噸左右，快速上漲至14400元/噸-14800元/噸左右，漲幅達(dá)到2.9%-5.7%。
財(cái)聯(lián)社記者了解到，春節(jié)前一般為有機(jī)硅傳統(tǒng)淡季，疊加供給過(guò)剩矛盾突出，下游貿(mào)易商原本預(yù)期DMC價(jià)格將延續(xù)12月的跌勢(shì)，大多空倉(cāng)以待。但有機(jī)硅廠商此番突然提價(jià)疊加“捂盤(pán)惜售”策略扭轉(zhuǎn)了局勢(shì)，直接引爆貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)需求。
在此背景下，市場(chǎng)有機(jī)硅現(xiàn)貨告急，廠商紛紛開(kāi)始推行預(yù)接單，一位行業(yè)頭部公司人士表示，目前DMC現(xiàn)貨比較緊張，公司訂單預(yù)計(jì)能排到春節(jié)后。”據(jù)了解，DMC廠商延期交貨已經(jīng)是行業(yè)普遍現(xiàn)象，不乏有廠商訂單排到2月末。
圖片來(lái)源：隆眾資訊
供過(guò)于求行情恐難持續(xù)
剛剛過(guò)去的2023年，整個(gè)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)上下游表現(xiàn)非常疲軟，產(chǎn)能集中釋放、價(jià)格倒掛問(wèn)題普遍，不小中小廠商被迫退出，堪稱(chēng)是行業(yè)洗牌年。
上一輪行業(yè)擴(kuò)張的負(fù)面影響還將持續(xù)到2024年。財(cái)聯(lián)社記者了解到，已經(jīng)有約120萬(wàn)噸原計(jì)劃2023年投產(chǎn)的DMC項(xiàng)目推遲到今年投產(chǎn)，換言之，雖然短期DMC現(xiàn)貨緊張，但中長(zhǎng)期而言，行業(yè)供給過(guò)剩問(wèn)題恐將愈發(fā)嚴(yán)峻。
類(lèi)似現(xiàn)象也存在于硅橡膠、功能性硅烷等細(xì)分領(lǐng)域，一位硅橡膠從業(yè)者受訪表示，得益于有機(jī)硅DMC等原料降價(jià)，公司于2023年實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)修復(fù)，“進(jìn)入2024年，目前感覺(jué)供需兩端都比較平淡，沒(méi)有大的變化，我也去了解最近漲得比較好的宏柏新材、晨光新材，他們反饋也沒(méi)什么變化。”
卓創(chuàng)資訊分析師張雪亦表示，近期部分企業(yè)開(kāi)始備貨硅烷偶聯(lián)劑，但整體市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，未受到DMC漲價(jià)影響。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，本輪炒作較猛的公司多處于行業(yè)中下游細(xì)分領(lǐng)域且市值規(guī)模較小。有觀點(diǎn)指出，作為上游原料，本輪有機(jī)硅DMC漲價(jià)或是原料端上行信號(hào)，若能引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)，早已儲(chǔ)備低價(jià)原料的中下游廠商或能從中受益。
來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 作者：羅祎辰
評(píng)論