7月28日，晶科能源（SH:688233）發(fā)布《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》，擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金不超過100億元（含本數(shù)），用于年產(chǎn)11GW高效電池生產(chǎn)線項(xiàng)目、年產(chǎn)8GW高自動(dòng)化光伏組件生產(chǎn)線項(xiàng)目、新倍增一期8GW高自動(dòng)化組件項(xiàng)目、年產(chǎn)5GW太陽能組件及5GW太陽能電池生產(chǎn)線項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
公告顯示，年產(chǎn)11GW高效電池生產(chǎn)線項(xiàng)目總投資43.67億元，實(shí)施主體為晶科能源（海寧）有限公司，建設(shè)地點(diǎn)為浙江海寧，建設(shè)周期18個(gè)月。根據(jù)公司的測算，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率（稅后）為18.83%，投資回收期（稅后）為5.93年（含建設(shè)期）。
年產(chǎn)8GW高自動(dòng)化光伏組件生產(chǎn)線項(xiàng)目總投資9.10億元，實(shí)施主體為晶科光伏制造有限公司，建設(shè)地點(diǎn)為江西上饒，建設(shè)周期9個(gè)月。根據(jù)公司的測算，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率（稅后）為 21.06%，投資回收期（稅后）為5.46年（含建設(shè)期）。
新倍增一期8GW高自動(dòng)化組件項(xiàng)目總投資7.87億元，實(shí)施主體為上饒市晶科光伏制造有限公司，建設(shè)地點(diǎn)為江西上饒，建設(shè)周期9個(gè)月。根據(jù)公司的測算，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率（稅后）為24.20%，投資回收期（稅后）為5.04年（含建設(shè)期）。
年產(chǎn)5GW太陽能組件及5GW太陽能電池生產(chǎn)線項(xiàng)目總投資50.20億元，實(shí)施主體為 JINKO SOLAR （VIETNAM） INDUSTRIES COMPANY LIMITED，建設(shè)地點(diǎn)為越南廣安，建設(shè)周期24個(gè)月。根據(jù)公司的測算，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率（稅后）為 24.77%，靜態(tài)投資回收期（稅后）為5.50年（含建設(shè)期）。根據(jù)公司4月22日發(fā)布的公告，該項(xiàng)目的產(chǎn)能規(guī)模已追加至年產(chǎn)8GW太陽能組件及8GW太陽能電池。
公司表示，募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，有助于提高公司優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的產(chǎn)能，有利于公司推廣優(yōu)質(zhì)光伏產(chǎn)品，鞏固市場地位。同時(shí)募投項(xiàng)目結(jié)合了市場需求和未來發(fā)展趨勢，契合光伏行業(yè)未來發(fā)展方向，有助于公司充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，進(jìn)而提高公司整體競爭實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持和鞏固公司在光伏行業(yè)的市場領(lǐng)先地位，符合公司長期發(fā)展需求及股東利益。
值得一提的是，公司本次擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的技術(shù)路線均為N型TOPCon。目前，公司已經(jīng)具備成熟的TOPCon電池量產(chǎn)技術(shù)及N型光伏組件生產(chǎn)技術(shù)。截至今年上半年，公司16GW TOPCon電池產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，是行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)N型電池大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)之一。
公司認(rèn)為，應(yīng)用N型TOPCon技術(shù)路線的產(chǎn)品在電池轉(zhuǎn)換效率及組件功率上具備技術(shù)優(yōu)勢，是現(xiàn)階段較為領(lǐng)先的組件產(chǎn)品，能夠推動(dòng)光伏組件產(chǎn)品的技術(shù)升級，可以為下游光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供更多發(fā)展空間。
在近日舉行的光伏行業(yè)研討會(huì)上，中國光伏協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華表示N型產(chǎn)品推進(jìn)速度正逐步加快，目前多家央企已經(jīng)開啟N型組件招標(biāo)，市場需求較2021年全年增長4倍之多。
此外，截至2021年末，晶科能源硅片、電池片、組件產(chǎn)能規(guī)模分別為32.5GW、24GW和45GW，電池片產(chǎn)能規(guī)模略顯不足。尤其是進(jìn)入2022年以后，電池片環(huán)節(jié)議價(jià)能力顯著提升，PV Infolink數(shù)據(jù)顯示，電池片價(jià)格年初至今漲幅超過16%，遠(yuǎn)超組件環(huán)節(jié)的4%。根據(jù)行業(yè)專家的預(yù)測，未來電池片受大尺寸、N型技術(shù)等先進(jìn)產(chǎn)能緊缺的影響，議價(jià)能力及盈利能力有望進(jìn)一步提升。因此，對于晶科能源而言，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，有利于完善公司的垂直一體化產(chǎn)能布局，在保障供應(yīng)鏈安全的同時(shí)，能夠有效降低綜合成本。
截至當(dāng)日收盤，公司股價(jià)報(bào)收17.30元/股，總市值為1730億元。
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