作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值輸出端，組件端是在毛利潤(rùn)分配中占有優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié)，卻在2020年末經(jīng)歷“保單”和“保價(jià)”的兩難選擇。不過，在光伏新能源的強(qiáng)勁需求下，組件商出貨量創(chuàng)紀(jì)錄成為常態(tài)。
根據(jù)IHS Markit最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隆基股份2020年出貨量超過20GW，晶科能源、天合光能、晶澳科技三家緊隨其后，出貨量也在15GW之上。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隆基股份發(fā)展迅猛，不過其余頭部企業(yè)同比增幅也在三成以上，行業(yè)集中度提升趨勢(shì)明顯。
另一方面，在大舉擴(kuò)張和產(chǎn)能過剩的矛盾下，頭部組件商以“結(jié)盟”形式搶占市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必在2021年更加激烈。財(cái)聯(lián)社記者在與多家光伏企業(yè)人士的交流中發(fā)現(xiàn)，“182組件”與“210組件”對(duì)壘背后的唇槍舌戰(zhàn)，既是對(duì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的推動(dòng)，更是為搶占市場(chǎng)先聲奪人。
龍頭組件商出貨量大漲
事實(shí)上，隆基股份在去年11月底宣布組件出貨量已突破20GW，而根據(jù)IHS Markit最新公布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，隆基股份組件全年出貨量在22-24GW之間，成為全球最大組件出貨商，出貨量超越連續(xù)四年位居榜首的晶科能源。
在前十的榜單中，除了韓華Q-Cells和First Solar外，其余八家都是中國(guó)企業(yè)，晶科能源第二，天合光能、晶澳科技、阿特斯分列三至五名。從發(fā)展速度來看，隆基股份全資子公司隆基綠葉在2016年首進(jìn)前十，2019年出貨量8.4GW，通過產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)崴?，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)其2020年組件出貨量23.7GW。
值得注意的是，在回歸A股后，作為傳統(tǒng)組件生產(chǎn)商，天合光能排名第三也展示了其應(yīng)有的實(shí)力，
另一方面，晶科能源雖然未能實(shí)現(xiàn)五連冠，不過組件出貨量仍然達(dá)到18.9GW，2019年組件出貨量為14.2GW，同比增長(zhǎng)33%。同時(shí)，天合光能、晶澳科技、以及阿特斯的年增長(zhǎng)率也超過三成，一線組件商偶有洗牌的同時(shí)，排名前十的組件廠商出貨量的差距并沒有被明顯拉開，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。
光伏行業(yè)專家呂錦標(biāo)對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，賣組件其實(shí)就是賣品牌，特別是在不同國(guó)家的市場(chǎng)需要更多的團(tuán)隊(duì)做布局，所以中小組件商相對(duì)頭部企業(yè)來講，肯定偏弱勢(shì)。此外，根據(jù)興業(yè)電新在近期報(bào)告中的數(shù)據(jù)，晶科能源、天合光能、隆基股份、晶澳科技、東方日升、阿特斯六大組件龍頭在2020Q4的出貨量增至約35.21GW，約占全球Q4組件總出貨量的88%。在組件龍頭一體化發(fā)展趨勢(shì)下，行業(yè)集中度也會(huì)進(jìn)一步提升。
大舉擴(kuò)產(chǎn)的隱憂
為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，光伏行業(yè)高景氣度已成共識(shí)。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，“十四五”期間年新增裝機(jī)量在70GW至90GW的范圍。此外，去年全球市場(chǎng)的光伏新增裝機(jī)量約為130GW，同比增長(zhǎng)13%， 2021年全球光伏市場(chǎng)的規(guī)模仍然會(huì)加速擴(kuò)大，預(yù)計(jì)將會(huì)達(dá)到150GW至170GW。
在巨大需求下，組件商的投資從未停止。據(jù)民生證券不完全統(tǒng)計(jì)，2020年光伏組件廠商已發(fā)布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃高達(dá)312GW。其中，晶澳、天合光能、東方日升、阿特斯、隆基、協(xié)鑫集團(tuán)以及晶科等廠商宣布的組件擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的總產(chǎn)能已分別達(dá)到47/28/28/26/21/20/15GW。
吸引組件商大幅擴(kuò)張的原因，除了搶占市場(chǎng)外，其毛利潤(rùn)分配優(yōu)勢(shì)也是重要原因。組件環(huán)節(jié)是產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值輸出端，機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年硅料、硅片、電池、組件四個(gè)制造環(huán)節(jié)毛利潤(rùn)分配占比分別為9%、25%、24%、42%。
不過，快速擴(kuò)產(chǎn)下的產(chǎn)能過剩隱憂也相伴存在。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2019年全球組件產(chǎn)能218.7GW，產(chǎn)量138GW，產(chǎn)能利用率只有63.2%。雖然頭部企業(yè)利用率高于行業(yè)平均，但是“廝殺”無疑更加激烈。
對(duì)此，隆基股份證券部工作人員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，確實(shí)有相對(duì)過剩的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)公司而言，通過幾年布局占據(jù)了市場(chǎng)第一的位置，與下游終端用戶和電站開發(fā)商的合作緊密，有應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外，無論是此前單晶對(duì)多晶的替代，還是后期向大尺寸方向轉(zhuǎn)移，期間可能有一些設(shè)備不太能適應(yīng)發(fā)展，過剩的也是相對(duì)落后的產(chǎn)能。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，硅片尺寸也是組件商在過剩風(fēng)險(xiǎn)下爭(zhēng)奪市場(chǎng)的角力點(diǎn)。一位天合光能相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，到2021年底公司組件產(chǎn)能達(dá)到50GW規(guī)模，新建產(chǎn)能以210組件為主，占比在85%左右，產(chǎn)品大尺寸的結(jié)構(gòu)化優(yōu)勢(shì)比較明顯，避免同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)可以有效應(yīng)對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。
東方日升相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，公司正在建設(shè)的滁州、義烏等生產(chǎn)基地，均為大尺寸新型高效電池及組件，馬來西亞的生產(chǎn)基地，將以滿足美國(guó)等市場(chǎng)的需求，完善公司的銷售網(wǎng)絡(luò)并在高毛利市場(chǎng)占有一定份額。
頭部組件商結(jié)盟搶市場(chǎng)
財(cái)聯(lián)社記者注意到，大尺寸是組件商在過剩危機(jī)中的重要突破路徑。事實(shí)上，關(guān)于硅片的尺寸標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)早有爭(zhēng)論。去年7月，天合光能、東方日升、中環(huán)股份等倡導(dǎo)210mm硅片為主的39家光伏企業(yè)組建了“600W+光伏開放創(chuàng)新生態(tài)”，并有8家企業(yè)同樣發(fā)出聯(lián)合倡議書，推進(jìn)光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化。
而在不久之前，隆基股份、晶科能源、晶澳科技在6月份成立了“M10聯(lián)盟”，倡議建立尺寸為182mm*182mm 的硅片標(biāo)準(zhǔn)(M10)。
兩廂對(duì)壘，將大尺寸硅片的必要性討論推入白熱化階段。晶澳科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，182產(chǎn)品在生產(chǎn)設(shè)備成熟度、工藝普及率、輔材成熟度、物流運(yùn)輸成本等方面都具備很大優(yōu)勢(shì)，一體化單瓦成本相較其他尺寸硅片的產(chǎn)品更低，并且在電站初始投資以及度電成本方面優(yōu)勢(shì)明顯。
據(jù)其透露，2020年10月，晶澳DeepBlue 3.0組件在國(guó)內(nèi)首次出貨，后續(xù)晶澳該182產(chǎn)品也出貨歐洲、北美、東南亞、西亞等成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)等。性能上，產(chǎn)品結(jié)合了新一代高效PERC電池技術(shù)PERCIUM+、摻鎵硅片等，具有高轉(zhuǎn)換效率、高效率、低衰減等特質(zhì)，具備優(yōu)異的發(fā)電能力和出色的可靠性。
另一邊，“210聯(lián)盟”的天合光能內(nèi)部人士對(duì)記者表示，210具有低電壓高電流特性，系統(tǒng)成本上減少樁基、支架、線纜的使用量，全產(chǎn)業(yè)鏈溢價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，春節(jié)節(jié)前累計(jì)210簽單量已經(jīng)超過10GW。
同時(shí)，東方日升相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者稱，全球首個(gè)210組件訂單，東方日升向Armani Energy Sdn Bhd批量供應(yīng)的Titan 500W高效組件目前已完成交付工作。此外，公司在波蘭、巴西、韓國(guó)等市場(chǎng)均有良好表現(xiàn)。2021年公司210大硅片組件年化產(chǎn)能為17GW。
值得一提的是，東方日升近日又面向全球市場(chǎng)推出了適用于住宅和工商業(yè)屋頂應(yīng)用的Titan S(小泰坦)系列高效光伏組件。公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者介紹稱，它基于210mm大尺寸硅片和PERC電池，采用獨(dú)特的低電壓電路設(shè)計(jì)和切片封裝技術(shù)、無損切割技術(shù)、多主柵技術(shù)，輸出功率為390~410W，最大效率為21.3%，不僅可滿足市場(chǎng)需求，也將為用戶帶來更好的體驗(yàn)、更高的回報(bào)。
182與210難定勝負(fù)
值得注意的是，在各家憑借優(yōu)勢(shì)發(fā)展同時(shí)，上述陣營(yíng)企業(yè)并非沒有重合，例如晶澳既是“M10聯(lián)盟”成員，也出現(xiàn)在“600W+伏開放創(chuàng)新生態(tài)”名單中。根據(jù)產(chǎn)能規(guī)劃，公司182組件今年有望達(dá)到20GW規(guī)模，2021年底182系列組件出貨量將占到50%甚至更高比例。
對(duì)此，晶澳科技內(nèi)部人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，聯(lián)盟的成立都是為了推動(dòng)高功率組件走向市場(chǎng)，公司在這方面不會(huì)站隊(duì)。晶澳會(huì)不斷研發(fā)量產(chǎn)高效產(chǎn)品，為終端客戶降低光伏發(fā)電建設(shè)成本，目的是為客戶帶來更多收益。
事實(shí)上，組件端的對(duì)壘，實(shí)質(zhì)上還是來自上游硅片和電池的需求。呂錦標(biāo)認(rèn)為，組件商未必在意210還是182。但是對(duì)于硅片廠商而言，現(xiàn)有的182硅片產(chǎn)線無法改造成210尺寸，已有產(chǎn)線不能廢掉，因此去引導(dǎo)宣傳182成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于推崇大尺寸的原因，呂錦標(biāo)對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，硅片尺寸提高有利于平均成本的分?jǐn)偅瑢?duì)下游電池端來講成本也會(huì)下降。此外，發(fā)電效率的提升也進(jìn)入瓶頸，提升緩慢，相比下大尺寸硅片有優(yōu)勢(shì)。
不過，也有受訪的企業(yè)人士表示，尺寸越大意味著組件接觸太陽面積更大，可以帶來發(fā)電量的提升，但是光伏行業(yè)的真正進(jìn)步應(yīng)該體現(xiàn)在轉(zhuǎn)化效率的提升上，現(xiàn)階段下182產(chǎn)品一體化單瓦成本優(yōu)勢(shì)顯著，182與210之爭(zhēng)短時(shí)間難定勝負(fù)。（財(cái)聯(lián)社）
評(píng)論