上海證券交易所官網(wǎng)顯示，國網(wǎng)智能的注冊地位于山東省濟(jì)南市，本次上市計劃的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，擬融資規(guī)模為10.34億元。
國網(wǎng)智能是國家電網(wǎng)公司的全資孫公司，據(jù)披露，本次科創(chuàng)板上市所募集的資金將被全部投入于國網(wǎng)機(jī)器人科技產(chǎn)業(yè)園，其中，5.77億元用于投入生產(chǎn)制造及運(yùn)營管理中心建設(shè)項目，4.57億元用于投入研發(fā)及檢測中心建設(shè)項目。
2019年凈利潤同比增長四成
國網(wǎng)智能是國家電網(wǎng)公司定位的唯一一家專業(yè)從事以電力機(jī)器人為核心的智能運(yùn)維平臺，主要從事以電力機(jī)器人為核心的智能運(yùn)維系統(tǒng)、新能源汽車充換電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要應(yīng)用于電力行業(yè)的輸電、變電、配電和用電環(huán)節(jié)。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，最近三年國網(wǎng)智能的盈利規(guī)模保持高速增長。
2017年，公司營業(yè)收入為8.92億元，凈利潤3148.42萬元。
2018年，公司營業(yè)收入為11.69億元，同比(較上年同期)增長31.07%;凈利潤5768.97萬元，同比增長83.23%。
2019年，公司營業(yè)收入為1.45億元，同比增長24.37%;凈利潤8059.46萬元，同比增長39.69%。
招股書顯示，公司主要產(chǎn)品包括電力機(jī)器人、新能源汽車充換電設(shè)備等，主要服務(wù)包括無人機(jī)巡檢服務(wù)、變電站設(shè)備維護(hù)與升級服務(wù)、新能源汽車充換電服務(wù)等。按照產(chǎn)品類別來看，智能運(yùn)維系統(tǒng)中的電力機(jī)器人業(yè)務(wù)的收入占比最高，2019年達(dá)到24.10%。
據(jù)介紹，自國家電網(wǎng)2013年將電力機(jī)器人納入集招范圍以來，國網(wǎng)智能累計中標(biāo)臺數(shù)400余臺，占國網(wǎng)集招電力機(jī)器人總數(shù)比重30%以上，在國網(wǎng)集招市場占有率為業(yè)內(nèi)第一。
國家電網(wǎng)既是實際控制人也是大客戶
國網(wǎng)智能的股權(quán)結(jié)構(gòu)信息顯示，公司僅有2名法人股東。其中，國網(wǎng)山東電力持有公司50%的股份，聯(lián)研院持有另外50%的股份，而國網(wǎng)山東電力和聯(lián)研院均是國家電網(wǎng)100%控股的子公司。這意味著，國網(wǎng)智能的實際控制人就是國家電網(wǎng)公司。
在這一背景下，國網(wǎng)智能存在關(guān)聯(lián)銷售占比較高的情況。據(jù)披露，國網(wǎng)智能向國家電網(wǎng)公司及其下屬企業(yè)提供智能運(yùn)維和新能源相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。2017年-2019年關(guān)聯(lián)銷售收入占收入比重分別為86.33%、85.35%和87.57%。
招股書對此進(jìn)行了詳細(xì)的解釋：“發(fā)行人關(guān)聯(lián)銷售占比相對較高，主要系電網(wǎng)行業(yè)特點(diǎn)所致。公司立足電網(wǎng)，向電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)的企業(yè)提供智能運(yùn)維系統(tǒng)及服務(wù)，電網(wǎng)企業(yè)為公司最主要的客戶。同時，電網(wǎng)行業(yè)屬于國家管控的行業(yè)，國家電網(wǎng)公司占國內(nèi)電網(wǎng)運(yùn)營的重要部分，控制全國26個省的電網(wǎng)投資和運(yùn)營，因此，國家電網(wǎng)公司及其下屬企業(yè)是公司產(chǎn)品的主要需求方，也是公司主要客戶。國家電網(wǎng)公司所屬各地方網(wǎng)省公司均為獨(dú)立生產(chǎn)經(jīng)營的主體，除部分物資為國網(wǎng)集中招標(biāo)外均自主負(fù)責(zé)采購，且國家電網(wǎng)公司及所屬企業(yè)對于主要采購采取公開招標(biāo)或競爭性談判的方式，交易方式及定價公開、公允。”
此外，針對國家電網(wǎng)體系內(nèi)各子公司之間的內(nèi)部競爭問題，國網(wǎng)智能也在招股書中進(jìn)行了披露。
據(jù)介紹，經(jīng)過對公開信息檢索，國家電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)的平高集團(tuán)、許繼集團(tuán)、國網(wǎng)電科院、國網(wǎng)信通、山東電工電氣等存在生產(chǎn)、銷售構(gòu)成智能運(yùn)維系統(tǒng)的部分產(chǎn)品的情形，但均未將以電力機(jī)器人為核心智能運(yùn)維業(yè)務(wù)作為其主營業(yè)務(wù)和發(fā)展方向。
為了保證市場競爭的公平、公允，鼓勵規(guī)避利益輸送行為和惡性競爭行為，公司主要客戶通過招投標(biāo)采購，國家電網(wǎng)公司也充分鼓勵內(nèi)部競爭，保證下屬公司的經(jīng)營活力，發(fā)行人與以上企業(yè)不存在同為國家電網(wǎng)公司子公司而導(dǎo)致的非公平競爭、利益輸送或讓渡商業(yè)機(jī)會的情形，不存在構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭。
與此同時，招股書還揭示了主要客戶集中度較高的風(fēng)險。
據(jù)披露，公司的主要客戶為國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)及其下屬電力公司。2017年度、2018年度及2019年度，公司對前五大客戶(按同一控制口徑)的銷售額合計占公司銷售額的比例分別為94.68%、94.96%和95.09%。該公司稱，客戶集中度較高，主要是下游電力行業(yè)具有高度壟斷的經(jīng)營模式導(dǎo)致。
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