煤電：電企向左，煤企向右!

　　近年來，發(fā)電央企積極處置低效煤電資產(chǎn)，開展低碳綠色轉(zhuǎn)型，與此同時，煤炭企業(yè)乘上高煤價東風(fēng)，未雨綢繆，積極布局發(fā)電資產(chǎn)。

　　12月16日，中煤新集能源股份有限公司(證券簡稱“新集能源”)發(fā)布十屆十二次董事會決議公告。公告稱，董事會審議通過《關(guān)于建設(shè)安徽滁州2×660MW電廠項目的議案》與《關(guān)于向安徽滁州電廠項目公司增資的議案》。

　　根據(jù)議案，中煤新集能源將與大唐安徽發(fā)電有限公司(簡稱“大唐安徽公司”)共同投資開發(fā)建設(shè)安徽滁州電廠2×660MW級超超臨界燃煤發(fā)電機組工程項目。并且，中煤新集能源將向大唐鳳陽小崗村能源有限責(zé)任公司(簡稱“小崗村公司”)以30,174.8118萬元的價格認繳小崗村公司全部新增注冊資本30,009.3333 萬元，大唐安徽公司放棄本次增資的同比例增資權(quán)。本次增資完成后，小崗村公司注冊資本增加至42,513.3333萬元，其中，中煤新集能源出資金額占注冊資本的85%、大唐安徽公司出資金額占注冊資本的15%。同時，本次增資完成后，小崗村公司擬更名為中煤新集滁州發(fā)電有限責(zé)任公司(暫定名，具體名稱以工商登記機關(guān)核準(zhǔn)名稱為準(zhǔn)，簡稱“滁州發(fā)電公司”)。

　　截至2023年9月30日，大唐安徽公司未經(jīng)審計資產(chǎn)總額98.37億元、負債總額69.23億元、凈資產(chǎn)29.14億元，2023年1-9月營業(yè)收入62.52億元、凈利潤0.44億元。

　　反觀新集能源的業(yè)績表現(xiàn)，中煤新集能源2022年度營業(yè)收入120.03億元，凈利潤20.64億元;2023年1-9月營業(yè)收入96.92億元，凈利潤19.21億元，營收和利潤均實現(xiàn)同比增長。

　　淮河能源(600575.SH)積極響應(yīng)相關(guān)戰(zhàn)略部署，推動國有資本的做優(yōu)做強，擬以現(xiàn)金方式收購淮河電力持有的潘集發(fā)電公司100%股權(quán)，資金來源為上市公司自有資金，交易對價為11.81億元。資產(chǎn)收購方案及相關(guān)議案將于12月22日提交公司股東大會審議。從標(biāo)的資產(chǎn)來看，潘集發(fā)電公司下屬潘集電廠位于淮南市潘集區(qū)架河鎮(zhèn)境內(nèi)，已投運一期項目裝機容量為1320MW，為2×660MW超超臨界燃煤機組，采用國內(nèi)最先進的二次再熱技術(shù)，各項性能指標(biāo)達同類型機組領(lǐng)先水平，發(fā)電量可達66億千瓦時，實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值30億元以上，是安徽省“861”重點工程。其中，1號機組、2號機組分別于2022年12月、2023年2月投產(chǎn)，目前運營時間較短，使得 2023年1—5月仍處于虧損的狀態(tài)，但2023年1—9月已經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)收入15.95億元，凈利潤1.30億元。根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)評估機構(gòu)意見，傳統(tǒng)能源行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，生產(chǎn)設(shè)施投資占比較大，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法能更好地反映公司價值。因此，本次交易選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論，即潘集發(fā)電公司的股東全部權(quán)益價值為 11.81億元，相對于賬面股東權(quán)益的增值率為4.86%。上述評估結(jié)果已經(jīng)淮河控股核準(zhǔn)。