全年營收不到10萬!這家上市公司跨界新能源汽車損失慘重

　　年營收不足10萬元的，不僅會是一家街邊小店，也可能是一家上市公司。

　　癸卯兔年的首個交易日，*ST西源發(fā)布了公司股票可能被終止上市的第一次風(fēng)險提示公告。當(dāng)日該公司披露的2022年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入8萬元到10萬元;凈利潤為-1.3億元到-1.6億元;扣非凈利潤為-1600萬元到-2100萬元。

　　2013年至今，*ST西源扣非凈利潤已連續(xù)十年為負值，受跨界新能源汽車失敗等因素拖累，生產(chǎn)經(jīng)營每況愈下。大額債務(wù)壓頂下，該公司已失去核心資產(chǎn)，所剩礦業(yè)資產(chǎn)當(dāng)前也均無法開展正常生產(chǎn)活動。

　　年營收不足10萬瀕臨終止上市

　　因2021年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者為負值，且2021年度扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的和不具備商業(yè)實質(zhì)的營業(yè)收入低于1億元、2021年末凈資產(chǎn)為負值，以及2021年度財務(wù)會計報告被出具無法表示意見的審計報告，*ST西源股票已自2021年年度報告披露后，于 2022年5月6日被實施退市風(fēng)險警示。

　　1月30日*ST西源公告，經(jīng)財務(wù)部門初步測算，公司2022年度凈利潤為負值、營業(yè)收入低于1億元、期末凈資產(chǎn)為負值。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票在2022年年度報告披露后存在被終止上市可能。

　　*ST西源瀕臨退市，或可能觸及兩項終止上市情形，一是經(jīng)審計的凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元;二是經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產(chǎn)為負值。

　　2021年，*ST西源實現(xiàn)了9423.54萬元的營收，其中扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入為9364.93萬元。當(dāng)期該公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-4.91億元，凈利潤與扣非凈利潤分別為-6.37億元、-2448.93萬元。

　　而到了2022年，*ST西源的營收規(guī)模大幅縮水。據(jù)1月30日公告，該公司預(yù)計2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入僅8萬元到10萬元，扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入為0萬元到1萬元。預(yù)計2022年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-6億元到-7億元，凈利潤與扣非凈利潤依然延續(xù)虧損。

　　此外據(jù)*ST西源披露，自2022年9月收到中喜會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)《關(guān)于不再承接四川西部資源控股股份有限公司2022年度財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)的函》后，截至公告披露日，該公司尚未最終確定2022年度審計機構(gòu)。

　　因此1月30日，*ST西源發(fā)布了可能觸發(fā)財務(wù)類強制退市的第一次終止上市風(fēng)險提示公告。該公司稱， 2022年年度報告的預(yù)約披露日期為2023年4月29日，若公司股票觸發(fā)終止上市情形，上交所將在2022年年度報告披露之日起，對公司股票實施停牌，并在公司出現(xiàn)觸及終止上市情形之日后15個交易日內(nèi)，根據(jù)上市委員會的審核意見，作出是否終止公司股票上市的決定。

　　跨界新能源汽車失敗持續(xù)拖累業(yè)績

　　*ST西源將2022年度業(yè)績預(yù)虧主要原因，歸結(jié)于多年前的一場投資。

　　2014年，*ST西源為把握下游新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的機遇，利用公司鋰礦石原材料的資源優(yōu)勢，作出向新能源汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整。該公司原控股股東四川恒康發(fā)展有限責(zé)任公司(下稱“四川恒康”)與重慶城市交通開發(fā)投資(集團)有限公司(下稱“開投集團”)等在重慶簽署了“排他性”《重慶恒通客車有限公司并購重組框架協(xié)議》，框架協(xié)議約定對重慶恒通客車有限公司(下稱“恒通客車”)、重慶恒通電動客車動力系統(tǒng)有限公司(下稱“恒通電動”)和重慶市交通設(shè)備融資租賃有限公司(下稱“交通租賃”)進行并購重組。當(dāng)年*ST西源與開投集團等公司簽署了收購恒通客車59%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和收購交通租賃57.55%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

　　在與開投集團等多方簽署的有關(guān)轉(zhuǎn)讓交通租賃57.55%股權(quán)的協(xié)議中，*ST西源承諾在股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后的前五個會計年度內(nèi)，如交通租賃當(dāng)年未實現(xiàn)不低于3.5億元的可分配利潤，公司應(yīng)采取各種措施確保交通租賃原股東(指屆時依舊持有交通租賃股權(quán)的原股東)按其持股比例取得與前述凈利潤對應(yīng)的資金回報。不過由于存在“業(yè)績承諾”不符合相關(guān)規(guī)定的情形，證監(jiān)會對此番非公開發(fā)行不予核準，四川恒康隨后對*ST西源作出對此次收購“確保西部資源和中小股東的利益不受損失”的兜底承諾。

　　在上述框架協(xié)議、股東承諾等背景下，*ST西源從2014年3月開始陸續(xù)累計出資13.78億元收購了恒通客車66%股權(quán)、恒通電動66%股權(quán)以及交通租賃58.4%股權(quán)，開投集團作為上述股權(quán)收購后的合作方仍分別持有恒通客車34%股權(quán)、恒通電動34%股權(quán)以及交通租賃39.95%股權(quán)。

　　然而讓*ST西源沒想到的是，收購后，恒通客車陸續(xù)收到財政部、工信部的行政處罰決定書。開投集團2022年提供給重慶仲裁委的證據(jù)資料《新能源汽車推廣應(yīng)用現(xiàn)場核查評價表》證明，2014年8月5日專家和恒通客車已經(jīng)知曉恒通客車的CKZ6116HNEVA4型混合動力城市客車產(chǎn)品“核查的車輛電機與公告申報參數(shù)一致，電車容量與公告不一致”。

　　2017年起，*ST西源便就收購與騙補事項展開糾葛。2020年開投集團申請凍結(jié)了*ST西源所持有的所有子公司股權(quán)。當(dāng)年重慶仲裁委裁決*ST西源應(yīng)支付開投集團利潤補足款、逾期付款違約金及違約金等共計7.41億元(其中，逾期付款違約金暫計算至2020年12月31日)。

　　截至2022年12月31日，開投集團已通過法院強制執(zhí)行獲償上述仲裁款項共計5883.65萬元，其中，包括*ST西源原剩余持有的交通租賃0.9%股權(quán)作價654.23萬元抵償?shù)阮~債務(wù)。2022年報告期內(nèi)，*ST西源對于上述債務(wù)未清償部分繼續(xù)計提逾期付款違約金1.17億元，相應(yīng)減少2022年合并報表利潤總額約1.17億元。截至目前，該公司已累計計提業(yè)績承諾補償款9.69億元，累計減少合并報表利潤總額共計9.69億元。此外，該公司原剩余持有的交通租賃0.9%股權(quán)，因司法劃轉(zhuǎn)將在2022年度產(chǎn)生公允價值變動損失34.78萬元，產(chǎn)生投資損失337.31萬元(未經(jīng)審計)，并將等額減少上市公司2022年度利潤。

　　債務(wù)持續(xù)壓頂已無正常經(jīng)營業(yè)務(wù)

　　跨界失利，債務(wù)纏身，已使得*ST西源無法正常生產(chǎn)經(jīng)營。

　　*ST西源稱，截至目前，公司面臨大額的債務(wù)無法償還，所持有的2家礦山子公司股權(quán)及資產(chǎn)均處于司法凍結(jié)狀態(tài)，存在繼續(xù)被司法處置的風(fēng)險。同時，上述礦山子公司均暫未正式開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。

　　據(jù)*ST西源2021年年報，其子公司維西凱龍的采礦權(quán)已于2017年到期，子公司廣西南寧三山礦業(yè)開發(fā)有限責(zé)任公司的無形資產(chǎn)-礦業(yè)權(quán)賬面價值合計1.93億元，涉及一個采礦權(quán)及一個探礦權(quán)，也已于2021年12月到期。在2022年8月的公告*ST西源也曾提及，上述礦山的采礦權(quán)及探礦權(quán)證均已到期，延續(xù)工作仍在辦理中，完成時間尚存在不確定性。

　　為拯救頹勢，2022年10月，*ST西源全資子公司廣西南寧三山礦業(yè)開發(fā)有限責(zé)任公司以自籌資金收購了山西通煒選煤有限公司(下稱“山西通煒”)67%股權(quán)。但是由于持續(xù)的疫情影響，以及債權(quán)人隨時可能凍結(jié)或進行資產(chǎn)執(zhí)行的壓力，山西通煒的生產(chǎn)經(jīng)營在2022年度并未能如期開展。

　　*ST西源認為，開投集團控股比例達93%的恒通客車，在公司收購其股權(quán)前實施的違規(guī)行為及被嚴厲行政處罰的事項，對公司上述收購的合理性和收購后新能源產(chǎn)業(yè)布局的實現(xiàn)產(chǎn)生了嚴重影響，并最終導(dǎo)致公司基于搭建和布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一系列投資行為的受益權(quán)無法實現(xiàn)，整體利益嚴重受損。

　　從2018年6月開始到2022年1月，*ST西源2014年以來收購的恒通客車、恒通電動和交通租賃股權(quán)陸續(xù)被包括開投集團在內(nèi)的重慶地方國有企業(yè)收購或司法劃轉(zhuǎn)，造成公司直接經(jīng)濟損失金額超過20億元。開投集團在悉數(shù)收回其出售的交通租賃股權(quán)后，股權(quán)變動期間直接收益超過5億元并同時持有對*ST西源超過9.5億元的債權(quán)，隨著逾期付款違約金的疊加，*ST西源對開投集團的債務(wù)總額仍會持續(xù)加大。

　　2022年8月起，*ST西源已17次發(fā)布風(fēng)險提示，公司經(jīng)營窘境盡顯。該公司股價也持續(xù)報出跌停，其中2022年12月就出現(xiàn)了11個交易日內(nèi)10跌停的走勢。截至1月20日收盤，*ST西源股價已達1.03元/股。