國(guó)家電網(wǎng)有限公司(下稱國(guó)家電網(wǎng))加快了旗下綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)證券化步伐。
4月7日，重慶涪陵電力實(shí)業(yè)股份有限公司(下稱涪陵電力，600452.SH)公告稱，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于收購(gòu)國(guó)家電網(wǎng)下屬省綜合能源服務(wù)公司的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
涪陵電力本次發(fā)行的股票數(shù)量，將不超過(guò)發(fā)行前公司總股本的30%。
涪陵電力表示，收購(gòu)國(guó)家電網(wǎng)下屬省綜合能源服務(wù)公司的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，是為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，同時(shí)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善財(cái)務(wù)狀況。
涪陵電力是國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團(tuán)有限公司(下稱國(guó)網(wǎng)綜能服務(wù)集團(tuán))旗下唯一的上市平臺(tái)。
招商證券研報(bào)顯示，若最終募資成功、完成上述收購(gòu)，該公司將成為國(guó)家電網(wǎng)旗下唯一的配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)上市平臺(tái)。
天眼查信息顯示，涪陵電力的大股東為川東電力集團(tuán)有限責(zé)任公司，持股比例達(dá)98.95%。后者是國(guó)網(wǎng)綜能服務(wù)集團(tuán)旗下全資控股子公司。
涪陵電力是以電力供應(yīng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的地方電網(wǎng)企業(yè)，屬國(guó)內(nèi)三大地方電網(wǎng)之一，也是目前重慶涪陵唯一的電力經(jīng)營(yíng)企業(yè)。
2016年4月，涪陵電力收購(gòu)了國(guó)網(wǎng)節(jié)能服務(wù)有限公司的配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)，主業(yè)新增“配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)”。
國(guó)網(wǎng)節(jié)能服務(wù)有限公司主要負(fù)責(zé)國(guó)家電網(wǎng)綜合能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)，今年年初，該公司更名為國(guó)網(wǎng)綜能服務(wù)集團(tuán)，以進(jìn)一步明確國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團(tuán)的工作界面。
據(jù)天風(fēng)證券研報(bào)，除國(guó)網(wǎng)綜能服務(wù)集團(tuán)外，國(guó)家電網(wǎng)控制的11個(gè)省電力公司仍存有少量配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，包括了河南、江西、北京和山西等省級(jí)節(jié)能公司。
對(duì)于這部分地方企業(yè)的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，國(guó)家電網(wǎng)承諾，在上述交易完成后五年內(nèi)，將通過(guò)委托涪陵電力經(jīng)營(yíng)或出售給無(wú)關(guān)聯(lián)第三方或注入涪陵電力的方式，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。
天風(fēng)證券研報(bào)稱，涪陵電力此次籌劃收購(gòu)省綜合能源服務(wù)公司的配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)，既可履行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，又達(dá)到整合各省級(jí)公司配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)的目的。
天風(fēng)證券表示，配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)商業(yè)模式具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)特征，同時(shí)具有天然壁壘，電網(wǎng)之外的純社會(huì)資本參與難度較大，涪陵電力有望在未來(lái)國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)板塊的布局中承擔(dān)重要角色。
國(guó)家電網(wǎng)已將綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)定義為“第二主業(yè)”。
根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃，2020年公司綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收200億元，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收800億元，2030年突破3000億元。
2019年，國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)的收入為110億元，同比增長(zhǎng)125%。
綜合能源服務(wù)市場(chǎng)的玩家也在增多。中國(guó)華能集團(tuán)、中國(guó)大唐集團(tuán)、中國(guó)華電集團(tuán)、國(guó)家能源投資集團(tuán)、國(guó)家電力投資集團(tuán)(下稱國(guó)家電投)等大型發(fā)電公司，均已將綜合能源服務(wù)作為企業(yè)新的市場(chǎng)發(fā)力點(diǎn)。
3月27日，南方電網(wǎng)綜合能源股份有限公司審視申請(qǐng)材料已獲證監(jiān)會(huì)受理。4月1日，國(guó)家電投通過(guò)重組，新設(shè)立五個(gè)直接從事綜合智慧能源業(yè)務(wù)部門。
4月3日，華潤(rùn)電力(00836.HK)旗下華潤(rùn)智慧能源有限公司，與大唐集團(tuán)旗下大唐智慧能源產(chǎn)業(yè)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將就綜合能源服務(wù)、多能互補(bǔ)、電儲(chǔ)能、氫能、智能微網(wǎng)等方面開(kāi)展合作。
2019年三季報(bào)顯示，涪陵電力總資產(chǎn)為52億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.62億元，同比增長(zhǎng)8.33%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.14億元，同比增長(zhǎng)49.08%。
涪陵電力表示，上述非公開(kāi)發(fā)行股票方案及募集資金使用可行性尚在論證過(guò)程中，收購(gòu)的具體范圍、收購(gòu)對(duì)價(jià)以及發(fā)行股票數(shù)量尚不確定。
截至4月7收盤，涪陵電力報(bào)18.49元/股，觸發(fā)漲停。
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