?事件:公司與合肥市發(fā)改委、合肥市高新區(qū)管委會(huì)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議:擬在合肥高新區(qū)建設(shè)新能源微電網(wǎng)及綠色電力靈活交易示范區(qū),打造發(fā)輸(配)儲(chǔ)用一體化的電力管理及交易平臺(tái),靈活參與電力市場(chǎng)交易,探索可推廣、可復(fù)制的微電網(wǎng)運(yùn)行及電力交易新模式。
能源互聯(lián)示范項(xiàng)目落地,平臺(tái)化戰(zhàn)略獲重大突破:安徽省為電改先行區(qū)域,輸配電價(jià)改革成果有望于2016年底前落地,售電側(cè)放開(kāi)在即。公司借助新能源微網(wǎng)示范項(xiàng)目,建立新能源市場(chǎng)交易體系和商業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái),發(fā)展分布式能源、儲(chǔ)能和電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)用、智慧用能和增值服務(wù)、綠色能源靈活交易等新模式和新業(yè)態(tài),打造一站式能源服務(wù)平臺(tái),卡位能源互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)側(cè)入口,先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。后續(xù)商業(yè)模式成熟后,跨區(qū)域拓展進(jìn)程有望持續(xù)超預(yù)期。
電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足,持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力十足:公司在手光伏電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)備超2GW,且大部分位于中東部地區(qū),無(wú)限電風(fēng)險(xiǎn),可確保傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)高增長(zhǎng),并為能源互聯(lián)平臺(tái)區(qū)域拓展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司在搶裝行情下提前鎖定大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶(hù),預(yù)計(jì)全年逆變器出貨量將超9GW,電站EPC、運(yùn)營(yíng)規(guī)模將達(dá)500、300MW以上,驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)翻倍增長(zhǎng)。
投資建議:2016年業(yè)績(jī)確定性高增長(zhǎng),能源互聯(lián)平臺(tái)獲突破性進(jìn)展。預(yù)計(jì)2015-17年增發(fā)前EPS為0.67、1.14、1.36元,對(duì)應(yīng)PE為31、18、15倍,增持!
