5月5日復(fù)牌的通威股份，針對(duì)上交所就公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易等事宜的問(wèn)詢(xún)作出了回答，并對(duì)資產(chǎn)重組草案進(jìn)行了補(bǔ)充、修訂和更新。
新草案顯示，公司擬以50億元向通威集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的合肥通威100%股權(quán)。同時(shí)，擬以10.92元/股向不超過(guò)10名符合條件的特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30億元。這是公司繼收購(gòu)?fù)ㄍ履茉春陀老楣煞莺蟮挠忠淮沃卮筚Y產(chǎn)重組活動(dòng)。如此次資產(chǎn)重組獲得成功，公司總股本將增加至178666萬(wàn)股，按目前二級(jí)市場(chǎng)的股票價(jià)格計(jì)算的總市值將在250億元人民幣以上。
草案：
80億投向合肥通威
公司擬向大股東通威集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的合肥通威100%股權(quán)。以2015年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，合肥通威凈資產(chǎn)賬面值80130.67萬(wàn)元，凈資產(chǎn)評(píng)估值498366.88萬(wàn)元，增值418236.21萬(wàn)元，增值521.94%。
對(duì)于這一增值幅度，公司在回復(fù)上交所問(wèn)詢(xún)時(shí)稱(chēng)，由于合肥通威的資產(chǎn)主要是用于光伏行業(yè)晶硅電池片及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)，具有較顯著的技術(shù)密集型特性，其價(jià)值不僅體現(xiàn)在評(píng)估基準(zhǔn)日存量實(shí)物資產(chǎn)上，更多體現(xiàn)于被評(píng)估企業(yè)所具備的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)地位、客戶(hù)資源、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)等方面。在行業(yè)政策及市場(chǎng)趨勢(shì)支持被評(píng)估單位市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)的大趨勢(shì)下，收益法評(píng)估結(jié)果能夠較全面地反映其依托并利用上述資源所形成的整體價(jià)值，因此標(biāo)的資產(chǎn)選用收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)果。
新草案同時(shí)顯示，擬以10.92元/股向不超過(guò)10名符合條件的特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30億元，在扣除本次交易中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)費(fèi)用后將用于以下項(xiàng)目：21億元用于合肥通威二期2.3GW高效晶硅電池片項(xiàng)目；8.5億元用于補(bǔ)充合肥通威流動(dòng)資金。
據(jù)悉，截至2015年12月31日，合肥通威的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到80.20%，大幅高于光伏行業(yè)上市公司平均52.20%的資產(chǎn)負(fù)債率水平。同時(shí)，截至2015年12月31日，通威股份資產(chǎn)負(fù)債率為57.61%，也大幅高于飼料行業(yè)上市公司平均46.30%的資產(chǎn)負(fù)債率水平。而公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手新希望、大北農(nóng)和海大集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率均維持在46%以下。
影響：
每股收益有望增至0.53元
在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，合肥通威資產(chǎn)總額未達(dá)到公司總資產(chǎn)的100%，且本次交易完成后，公司的控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變更。本次發(fā)行前，公司總股本為105543.4512萬(wàn)股，通威集團(tuán)持有公司52.75%的股份，為公司直接控股股東，公司的實(shí)際控制人為劉漢元。本次發(fā)行后，通威集團(tuán)持股比例不低于56.71%，仍為公司控股股東，劉漢元仍為公司的實(shí)際控制人。
本次發(fā)行前后比較，在公司資產(chǎn)規(guī)模方面，總資產(chǎn)將增加至1555437.2萬(wàn)元，將增長(zhǎng)37.89%；股東權(quán)益將增加至589203.38萬(wàn)元，將增長(zhǎng)30.96%；歸屬于母公司股東權(quán)益增加至580842.63萬(wàn)元，將增長(zhǎng)31.54%。
在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，年?duì)I業(yè)收入將增加至1877339.83萬(wàn)元，將增長(zhǎng)19.22%；利潤(rùn)總額增加至97730.44萬(wàn)元，將增長(zhǎng)82.48%；凈利潤(rùn)增加至81179.18萬(wàn)元，將增長(zhǎng)86.37%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增加至80148.07萬(wàn)元，將增長(zhǎng)88.46%；基本每股收益將增加至0.5301元，將增長(zhǎng)31.57%。
為了實(shí)現(xiàn)上述業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)目標(biāo)，通威集團(tuán)承諾：2016-2019年將實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為 39549.89萬(wàn)元 、60825.34萬(wàn)元 、 76940.46萬(wàn)元 、82030.39萬(wàn)元。如合肥通威實(shí)際凈利潤(rùn)不滿(mǎn)足上述承諾，則通威集團(tuán)負(fù)責(zé)向通威股份以股份予以補(bǔ)償，股份不足以補(bǔ)償?shù)?，?yīng)以現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)償。
復(fù)牌首日，通威股份每股收于14.16元，“如此次資產(chǎn)重組獲得成功，公司總股本將增加至178666萬(wàn)股，按此價(jià)格計(jì)算的總市值將在200億元人民幣以上?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。
