?投資建議
從中長期來看,電改、海上風電、分布式光伏和光熱是電力設備與新能源行業(yè)的投資主線。風電:能源局公布了前三季度風電棄風率為19%,第一季度為26%,上半年為21%,棄風率下降幅度明顯,照此速度在2020年之前下降到《電力發(fā)展十三五規(guī)劃》中提及的5%是有望提前實現(xiàn)的。風電運營商收益將明顯改善。另一方面,2018年風電下調有可能引發(fā)一輪搶裝潮,建議投資者重點關注風電設備和運營商,包括風機龍頭金風科技、塔架龍頭天順風能、主軸龍頭金雷風電、風電運營商福能股份等。電改:9月份能源局要求各地上報增量配電業(yè)務試點項目,首批試點計劃100個項目,目前各省份上報160多個,社會資本參與配電業(yè)務熱情高漲。增量配電網項目將主要集中在全國各地的工業(yè)園區(qū)。100個增量配電試點項目總投資額,預計達到500億~1000億元。我們主要看好1)配電設備供應商;2)擁有園區(qū)資源優(yōu)勢并開展售電服務的;3)從事電力大數(shù)據(jù)分析和節(jié)能服務的標的。
本周組合
金風科技(風電機組龍頭)、福能股份(福建地區(qū)最大的綜合能源服務商)、涪陵電力(西南地區(qū)主要的配網、售電標的)、智光電氣和炬華科技(成立售電公司,用戶側能源服務,布局電改)。
風險提示
政策不達預期;新能源汽車銷量不達預期等。
