1、固體廢物處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
我國(guó)固廢處理行業(yè)已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，其中上游行業(yè)為固廢處理裝備制造，主要是固廢焚燒設(shè)備、尾氣凈化處理設(shè)備、除塵設(shè)備、餐廚垃圾處理設(shè)備以及污泥干化處理設(shè)備等；中游行業(yè)按照公司主營(yíng)業(yè)務(wù)類別不同可以分為固廢處理工程類企業(yè)和固廢處理運(yùn)營(yíng)類企業(yè)；下游行業(yè)為再生資源利用行業(yè)，主要分為飼料、肥料產(chǎn)業(yè)、金屬、塑料產(chǎn)業(yè)、沼氣利用產(chǎn)業(yè)、金屬再生產(chǎn)業(yè)等。
2、環(huán)保行業(yè)發(fā)展規(guī)律及發(fā)展特點(diǎn)
近年來，我國(guó)垃圾處理行業(yè)呈現(xiàn)出資源化、協(xié)同化的發(fā)展規(guī)律。我國(guó)城市生活垃圾“減量化、資源化、無(wú)害化”處理需求持續(xù)旺盛，垃圾資源化利用將成為主流的方向，垃圾焚燒發(fā)電憑借其清潔環(huán)保的特點(diǎn)逐漸被人們接受，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)迎來黃金發(fā)展期。此外，生活垃圾和污泥協(xié)同處置也已成為近年來行業(yè)內(nèi)新的發(fā)展趨勢(shì)，該處理方式市場(chǎng)空間有望不斷提升。
垃圾處理行業(yè)具有以下發(fā)展特點(diǎn)：受國(guó)家政策的支持以及較穩(wěn)定的垃圾產(chǎn)生量所影響，環(huán)保行業(yè)發(fā)展具有一定的逆周期性的特點(diǎn)；我國(guó)垃圾處理行業(yè)企業(yè)一般通過取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)開展業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有穩(wěn)定性、持續(xù)性的特點(diǎn)；因采用特許經(jīng)營(yíng)權(quán)模式具備地域性特點(diǎn)，因此垃圾處理企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分布具有一定地域集中的特點(diǎn)；垃圾處理行業(yè)項(xiàng)目一般投資規(guī)模較大，行業(yè)具有資金密集的特點(diǎn)。
3、行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)
目前我國(guó)生活垃圾焚燒發(fā)電和污泥處置行業(yè)突出的技術(shù)特點(diǎn)為：
（1）應(yīng)用成熟穩(wěn)定的技術(shù)以防治二次污染
作為城市基礎(chǔ)設(shè)施工程，客戶特別關(guān)注生活垃圾焚燒發(fā)電和污泥處置項(xiàng)目在長(zhǎng)期運(yùn)行過程中的穩(wěn)定性、可靠性和安全性，在此前提條件得到充分保證之后，再考慮其投資和運(yùn)行成本。生活垃圾焚燒和污泥處置產(chǎn)生的二次污染是目前國(guó)內(nèi)外共同關(guān)注的問題，也是能源化利用的關(guān)鍵所在。因此，國(guó)內(nèi)外生活垃圾焚燒發(fā)電廠和污泥處置廠普遍傾向于采用成熟穩(wěn)定的技術(shù)，有效防治環(huán)境二次污染，以確保系統(tǒng)長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行。
（2）環(huán)保問題的綜合化處理
行業(yè)內(nèi)對(duì)于垃圾和污泥的處理，除以減量化、無(wú)害化為基礎(chǔ)外，同時(shí)結(jié)合“資源化”導(dǎo)向，通過技術(shù)革新不斷提高對(duì)廢棄物的回收利用，提高垃圾、污泥資源的再生利用，未來的一個(gè)新趨勢(shì)將是從垃圾和污泥處置的細(xì)分專業(yè)領(lǐng)域的治理向環(huán)保問題的系統(tǒng)化或綜合化解決方案轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)綜合化和系統(tǒng)化的目標(biāo)。
（3）垃圾焚燒發(fā)電系統(tǒng)和污泥處置系統(tǒng)技術(shù)集成
行業(yè)內(nèi)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新不斷產(chǎn)生新的單項(xiàng)技術(shù)，這對(duì)提高單項(xiàng)工藝質(zhì)量和降低成本有一定作用，但由于單項(xiàng)技術(shù)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的最終影響非常復(fù)雜且有限，能夠廣泛應(yīng)用的較少。為實(shí)現(xiàn)整個(gè)系統(tǒng)高效率、低成本運(yùn)行，企業(yè)自身應(yīng)構(gòu)建或者整合與協(xié)同技術(shù)專利及資源，把各個(gè)已有的技術(shù)專利及工藝包單項(xiàng)有機(jī)地組合起來、融會(huì)貫通，打造綜合的技術(shù)集成能力，最終提高整個(gè)生活垃圾焚燒發(fā)電系統(tǒng)和污泥處置系統(tǒng)的工作效能。
4、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
按照我國(guó)市政公用行業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法，運(yùn)營(yíng)商一旦獲取某區(qū)域固廢處理的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)并正常運(yùn)營(yíng)，將在特定范圍、特定時(shí)期內(nèi)排斥其他運(yùn)營(yíng)商的進(jìn)入，特許經(jīng)營(yíng)期限一般為 25 至 30 年。
從整個(gè)固廢處理行業(yè)來看，目前固廢處理企業(yè)數(shù)量較多，規(guī)模普遍不大，尚未形成行業(yè)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和巨頭壟斷的局面。因此市場(chǎng)份額較為分散，整體產(chǎn)業(yè)化水平和市場(chǎng)的集中程度均較低。行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)由于技術(shù)實(shí)力、企業(yè)規(guī)模、議價(jià)能力等方面的限制，采取低價(jià)策略以獲得市場(chǎng)，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，甚至存在惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況。
從垃圾焚燒發(fā)電細(xì)分行業(yè)來看，其行業(yè)集中度高于整體固廢處理行業(yè)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及國(guó)家環(huán)保要求日益提高，擁有資金優(yōu)勢(shì)，技術(shù)和運(yùn)營(yíng)管理水平高，具有豐富的一定規(guī)模的固廢綜合協(xié)同處理項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯，行業(yè)集中度呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。
5、行業(yè)進(jìn)入壁壘
資料來源：普華有策整理
（1）固廢處理行業(yè)特許經(jīng)營(yíng)壁壘
受資源及環(huán)境等因素的影響，地方政府一般根據(jù)當(dāng)?shù)毓腆w廢物產(chǎn)生量規(guī)劃適當(dāng)規(guī)模的固廢處理廠，并授予經(jīng)營(yíng)者特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)具有排他性，企業(yè)在取得某一地區(qū)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)后，在特許經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)（一般為 25-30 年）形成對(duì)該地區(qū)市場(chǎng)的長(zhǎng)期服務(wù)，而且在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)到期后憑借前期積累的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)仍有繼續(xù)通過其他方式運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)。因此，在當(dāng)?shù)夭怀霈F(xiàn)大規(guī)模新增固體廢物處理需求的情況下，其他企業(yè)很難獲得地方政府的準(zhǔn)入，從而形成特許經(jīng)營(yíng)壁壘。
（2）固廢處理行業(yè)人才壁壘
固廢處理項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)行包括了選址、工程建設(shè)、設(shè)備調(diào)試、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等多項(xiàng)工作，對(duì)工程承接單位人員團(tuán)隊(duì)的整合能力、管理能力和專業(yè)能力要求較高，同時(shí)還需要具備熱動(dòng)、生物、化工、機(jī)電、電氣自控、工程和環(huán)保等多個(gè)學(xué)科的專業(yè)知識(shí)，對(duì)員工的專業(yè)能力有明確的要求。此外，由于不同項(xiàng)目的環(huán)境情況、位置條件、處置對(duì)象特性等方面的差別，項(xiàng)目非標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，這需要行業(yè)企業(yè)員工擁有較長(zhǎng)的從業(yè)時(shí)間，經(jīng)過不同的項(xiàng)目鍛煉積累豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。如垃圾焚燒、污泥處置項(xiàng)目，行業(yè)內(nèi)專業(yè)人才緊缺，尤其是具備專業(yè)技術(shù)能力及豐富運(yùn)行管理經(jīng)驗(yàn)的人才，對(duì)項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)行至關(guān)重要。因此，專業(yè)能力強(qiáng)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的人才積累，構(gòu)成了行業(yè)市場(chǎng)的人才壁壘。
（3）固廢處理行業(yè)技術(shù)壁壘
由于不同客戶存在不同需求，且受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)及地理?xiàng)l件的限制，固廢處理項(xiàng)目在工程設(shè)計(jì)和實(shí)施的過程中很難實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，這就對(duì)施工和運(yùn)營(yíng)企業(yè)的設(shè)計(jì)能力和工程經(jīng)驗(yàn)提出了較高的要求，一般的環(huán)保企業(yè)由于在該領(lǐng)域技術(shù)經(jīng)驗(yàn)薄弱，不具備深厚技術(shù)基礎(chǔ)和技術(shù)發(fā)展?jié)摿?，因此難以在市場(chǎng)上形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
生活垃圾處理涉及垃圾“無(wú)害化、減量化、資源化”綜合處理處置技術(shù)、填埋作業(yè)設(shè)計(jì)與技術(shù)開發(fā)等多種類型，每一個(gè)項(xiàng)目均具有不同特點(diǎn)，每一項(xiàng)指標(biāo)的污染防控設(shè)施都是非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，需要針對(duì)廢棄物特性、生態(tài)條件、污染程度、現(xiàn)場(chǎng)地形及地質(zhì)條件等多方面進(jìn)行深入調(diào)查研究后，根據(jù)客戶的需求選擇系統(tǒng)化的解決方案，并提供因地制宜的服務(wù)，具有高度的復(fù)合型和復(fù)雜性。此外，垃圾焚燒發(fā)電更涉及垃圾儲(chǔ)存和發(fā)酵、燃燒、余熱收集、煙氣處理、爐渣及飛灰處理、滲濾液收集處理等多個(gè)環(huán)節(jié)，生產(chǎn)工藝及流程較為復(fù)雜。
垃圾滲瀝液處理因填埋區(qū)域、季節(jié)變化、降水量、填埋年限等因素影響前端進(jìn)水水質(zhì)，對(duì)系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行及運(yùn)行經(jīng)濟(jì)性造成影響，因此需根據(jù)進(jìn)水水質(zhì)變化情況，合理調(diào)配進(jìn)水，以降低運(yùn)行成本。同時(shí)因垃圾滲瀝液水質(zhì)特性復(fù)雜，對(duì)設(shè)備、管道日常維護(hù)保養(yǎng)提出了更高要求，對(duì)公司技術(shù)能力要求較高，能夠全面掌握關(guān)鍵技術(shù)且具有較高技術(shù)水平的企業(yè)較少，本行業(yè)技術(shù)門檻高，具有較高的技術(shù)壁壘。
污泥處置方面，由于目前行業(yè)內(nèi)對(duì)污泥處置的最優(yōu)工藝尚無(wú)定論，因此企業(yè)需根據(jù)當(dāng)?shù)厮幍乩憝h(huán)境、周邊項(xiàng)目配套以及經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)分析等確定適宜的處理工藝。“熱水解+厭氧消化”工藝對(duì)厭氧消化系統(tǒng)運(yùn)行工藝參數(shù)控制及運(yùn)行管理提出了更高要求，并且需針對(duì)工藝特點(diǎn)及泥質(zhì)情況對(duì)主要設(shè)備進(jìn)行合理選型及設(shè)備改進(jìn)。因此，目前國(guó)內(nèi)穩(wěn)定運(yùn)行的“熱水解+厭氧消化”工藝項(xiàng)目數(shù)量較少。
（4）固廢處理行業(yè)資金壁壘
垃圾與污泥處置行業(yè)屬于典型的資金密集型行業(yè)，垃圾填埋、垃圾焚燒發(fā)電、生活垃圾滲瀝液處理和污泥處置等固廢處理項(xiàng)目均需要較大的前期投入。以垃圾焚燒發(fā)電為例，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目前期投資金額大，每噸投資金額約為 45-70 萬(wàn)元。同時(shí)，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的投資回收周期較長(zhǎng)。因此，對(duì)固廢處理企業(yè)資金實(shí)力要求較高，需要企業(yè)具備較強(qiáng)的資金實(shí)力。
（5）固廢處理企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理壁壘
先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)管理理念和水平對(duì)固廢處理的風(fēng)險(xiǎn)管控至關(guān)重要。通過對(duì)生產(chǎn)工藝流程的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)和科學(xué)管理，可以有效提高項(xiàng)目運(yùn)行質(zhì)量和效率，降低運(yùn)行成本，從而形成核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)管理理念和水平需要通過大量的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)積累，新進(jìn)入者短期內(nèi)較難掌握，容易出現(xiàn)垃圾、污泥處置能力低于預(yù)期、環(huán)境污染、驗(yàn)收不合格等風(fēng)險(xiǎn)事件。
（6）固廢處理企業(yè)品牌與口碑壁壘
固廢處理行業(yè)對(duì)企業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和歷史業(yè)績(jī)要求較高，在環(huán)保政策趨嚴(yán)、執(zhí)法監(jiān)督力度加大的情況下，為保證所建污染治理設(shè)施穩(wěn)定運(yùn)行、質(zhì)量達(dá)標(biāo)，同時(shí)保證良好的后期運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和效益，客戶往往傾向于選擇技術(shù)實(shí)力雄厚、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富、市場(chǎng)口碑良好且成功案例較多的承建公司和運(yùn)營(yíng)單位。如果沒有一定的工程業(yè)績(jī)、多年的市場(chǎng)積累、良好的品牌形象和市場(chǎng)口碑，在承接大中型固廢處理項(xiàng)目上具有較大的難度。因此，固廢處理行業(yè)中的品牌知名度和口碑構(gòu)成了進(jìn)入壁壘。
評(píng)論