在經(jīng)濟(jì)增速?zèng)]有大幅上升、電源建設(shè)速度沒(méi)有明顯下降和計(jì)劃電量放開(kāi)時(shí)間不變的條件下，3-5年之內(nèi)，中國(guó)電力市場(chǎng)將迎來(lái)一場(chǎng)大潰敗，一塌糊涂的大潰敗。
當(dāng)然，這里所說(shuō)的電力市場(chǎng)特指發(fā)電側(cè)，尤其是以煤電為主的發(fā)電企業(yè)，未來(lái)幾年內(nèi)將不可避免地面對(duì)大面積虧損和電廠倒閉潮，其慘烈程度可與當(dāng)前煤炭和鋼鐵行業(yè)相比，還可能更甚。
先看看這兩組數(shù)據(jù)：山西省當(dāng)前電力總裝機(jī)近7000萬(wàn)千瓦，而全省最大用電負(fù)荷2200萬(wàn)千瓦！甘肅省電力總裝機(jī)5000萬(wàn)千瓦，全省最大用電負(fù)荷不足2000萬(wàn)！盡管兩省都有幾百萬(wàn)千瓦外送電量，但仍杯水車薪，這種產(chǎn)能過(guò)剩程度不能不令人咋舌！
兩年前，筆者在寫(xiě)《即將到來(lái)的電力過(guò)剩》一文時(shí)，全國(guó)范圍內(nèi)火電設(shè)備發(fā)電小時(shí)數(shù)還在4700小時(shí)左右，但當(dāng)時(shí)已經(jīng)凸顯電力過(guò)剩的各種特征，去年這一數(shù)據(jù)已經(jīng)下降到4329小時(shí)。如今，火電設(shè)備發(fā)電小時(shí)數(shù)再創(chuàng)新低：今年上半年，全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)1964小時(shí)，同比降低194小時(shí)，全年跌破4000幾成定局，悲觀者甚至預(yù)測(cè)全年可能只有3800小時(shí)。
這一數(shù)據(jù)對(duì)絕大多數(shù)火電廠而言，已經(jīng)是盈虧平衡的生死線。
在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)幾年內(nèi)，火電發(fā)電小時(shí)數(shù)好會(huì)直線下降，因此火電的整體行業(yè)性崩潰可能會(huì)提前到來(lái)，倒閉潮將不可避免。支撐上述結(jié)論的有以下幾點(diǎn)：
1、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)弱勢(shì)，全社會(huì)用電量增速長(zhǎng)期低迷。
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，相信大家都深有體會(huì)，“錢難賺、臉難看”已成新常態(tài)，再加上供給側(cè)改革、去產(chǎn)能、僵尸企業(yè)、關(guān)高耗能等等，結(jié)構(gòu)調(diào)整越發(fā)加碼，而調(diào)整力度越大，全社會(huì)用電量被砍就會(huì)越多，因此未來(lái)幾年用，用電量不大幅下降已屬超常發(fā)揮，過(guò)去黃金十年的增速已然遠(yuǎn)去，完全成了過(guò)去時(shí)。
很多人判斷，即使經(jīng)濟(jì)再出現(xiàn)類似2008年強(qiáng)度的危機(jī)，本屆政府改革的力度也難以削弱，再次出現(xiàn)大規(guī)模貨幣放水的可能性很小，正所謂“強(qiáng)總理溫刺激，溫總理強(qiáng)刺激”，當(dāng)前政府經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型決心之大，出乎意料亦前所未有。
這種背景下，全社會(huì)用電量增速必然放緩，而相比之下新增發(fā)電裝機(jī)依然高速增長(zhǎng)，二者矛盾的最大受害者就是火電企業(yè)。
2、新增機(jī)組大干快上，年度新增裝機(jī)仍在1億千瓦以上。
盡管全社會(huì)新增用電量大幅走低，發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)直線下滑，但年度新增裝機(jī)卻絲毫未受影響，大干快上，依然火爆。
2016年上半年，全國(guó)全社會(huì)用電量2.78萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比僅增長(zhǎng)2.7%，相比之下，全國(guó)6000千瓦及以上電廠裝機(jī)容量15.2億千瓦，同比增長(zhǎng)了11.3%，是同期全社會(huì)用電量增速的4.1倍。
2016年上半年，我國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)5699萬(wàn)千瓦，同比多投產(chǎn)1360萬(wàn)千瓦，尤其是火電，在設(shè)備利用小時(shí)創(chuàng)出十年來(lái)新低的背景下，新增裝機(jī)規(guī)模卻創(chuàng)出“十二五”以來(lái)的同期新高。截至6月底，全國(guó)6000千瓦及以上火電裝機(jī)容量10.2億千瓦（其中煤電9.2億千瓦），同比增長(zhǎng)了7.9%。
中電聯(lián)預(yù)計(jì)，2016年全年，全國(guó)基建新增發(fā)電裝機(jī)1.2億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機(jī)7000萬(wàn)千瓦左右，煤電5000萬(wàn)千瓦左右。由于未來(lái)火電裝機(jī)將受到限制，而非化石能源裝機(jī)在政策綠燈下將大幅增長(zhǎng)，火電的空間無(wú)疑受到大幅擠壓。
從這個(gè)角度看，火電裝機(jī)繼續(xù)增加，產(chǎn)能過(guò)剩將更加嚴(yán)重，結(jié)果會(huì)導(dǎo)致“火電自殺”。火電裝機(jī)不再增加，而可再生能源裝機(jī)大幅增加，結(jié)果將導(dǎo)致“火電被殺”。無(wú)論如何，火電都是受害者。
3、煤炭去產(chǎn)能影響超出預(yù)期，火電成本驟然上升。
在火電企業(yè)的所有成本中，65%-70%來(lái)自于燃料，也就是煤炭。當(dāng)前煤炭?jī)r(jià)格處于五年來(lái)的幾乎最低谷，這給火電企業(yè)帶來(lái)了巨大利潤(rùn)。然而，這一趨勢(shì)即將逆轉(zhuǎn)。
自煤炭?jī)r(jià)格崩潰以來(lái)，國(guó)家多個(gè)部門使出了“洪荒之力”進(jìn)行干預(yù)，提出的口號(hào)也推陳出新，“供給側(cè)改革”、“去產(chǎn)能”等等，到今年6月，這些改革終見(jiàn)成效，上半年煤炭產(chǎn)量大幅下降，價(jià)格開(kāi)始回升。這一強(qiáng)有力的政策推動(dòng)，對(duì)很多煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，是讓價(jià)格重回軌道的福音，但對(duì)眾多火電企業(yè)而言，這簡(jiǎn)直就是噩夢(mèng)。
2015年中國(guó)約有20億噸的煤炭用于發(fā)電，煤炭?jī)r(jià)格每噸漲10元，對(duì)發(fā)電企業(yè)而言，就增加200億元成本。專家預(yù)計(jì)，若去產(chǎn)能政策依然嚴(yán)格執(zhí)行的話，今后1-2年時(shí)間，煤炭?jī)r(jià)格將會(huì)有50-100元/噸的回升，就此一項(xiàng)發(fā)電企業(yè)成本就將增加1000-2000億元，而占全國(guó)總裝機(jī)一半份額的五大發(fā)電集團(tuán)，去年“豐收年”利潤(rùn)總和也僅僅1000億出頭。
去產(chǎn)能背景下，煤炭市場(chǎng)正在由買方市場(chǎng)向賣方市場(chǎng)過(guò)渡，最大的受害者，又是火電企業(yè)。
4、計(jì)劃電量放開(kāi)，可能成為壓死火電的最后一根稻草。
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)電力市場(chǎng)采取的是計(jì)劃電量分配制度下的“半市場(chǎng)”做法，也就是在2002年廠網(wǎng)分開(kāi)之后，發(fā)電側(cè)并未實(shí)行真正的競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，而是每年年初電網(wǎng)調(diào)度機(jī)構(gòu)和地方政府按照計(jì)劃的方式為發(fā)電廠分配電量，這在很大程度上保證了發(fā)電廠有電可發(fā)，尤其是在電力短缺的時(shí)期。
然而，這一類似“發(fā)糧票”的政策保護(hù)即將被廢除，新一輪電改的配套文件《關(guān)于有序放開(kāi)發(fā)用電計(jì)劃工作的通知》規(guī)定，未來(lái)幾年內(nèi)，電力企業(yè)的所有發(fā)電量都將被推向市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)和銷售電價(jià)將會(huì)全部放開(kāi)。這一政策的逐步實(shí)施，可能成為壓死火電的最后一根稻草。
盡管目前計(jì)劃電量還未全部放開(kāi)，但這一政策給火電企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)內(nèi)部人士透露，在取消了計(jì)劃電量的甘肅省某市，一家火電企業(yè)在年度的電量競(jìng)爭(zhēng)中，由于報(bào)價(jià)太高，竟未獲得一度電量，這就意味著接下來(lái)一年時(shí)間，這家有著幾千員工的發(fā)電企業(yè)面臨著全部停機(jī)的尷尬，最要命的是，大家的吃飯問(wèn)題怎么辦？
這絕不是一個(gè)個(gè)案，未來(lái)幾年內(nèi)，將會(huì)有大量包袱重、效率低、管理差的火電企業(yè)面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。
需要強(qiáng)調(diào)的是，《關(guān)于有序放開(kāi)發(fā)用電計(jì)劃工作的通知》還規(guī)定，未來(lái)要優(yōu)先保證水電、核電等非化石能源發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)，言外之意，這一政策最大的指向是火電企業(yè)。你看，火電還是受害者。
5、以降低電價(jià)為目的的地方政府，將會(huì)在已受重創(chuàng)的火電企業(yè)身上補(bǔ)上一刀。
在與地方政府打交道的過(guò)程中，發(fā)電企業(yè)兩點(diǎn)體會(huì)最深：胡蘿卜+大棒，即一方面慫恿發(fā)電企業(yè)大量投資電廠，以拉動(dòng)地方GDP，另一方面，為替下游企業(yè)爭(zhēng)取利益，拼命打壓電廠降低電價(jià)，尤其是隨著大用戶直購(gòu)電越來(lái)越多，壓電廠降電價(jià)已成了地方政府的必要工作之一。（電網(wǎng)不好惹，只好欺負(fù)電廠，你們懂得）
在新一輪電力體制改革之初，很多人寄希望于本輪改革來(lái)“革電網(wǎng)的命”，迫使電網(wǎng)讓利，以降低銷售電價(jià)拉動(dòng)下游工業(yè)增長(zhǎng)。但隨著配套文件的出臺(tái)，發(fā)電企業(yè)發(fā)現(xiàn)，這輪改革原來(lái)要革自己的命，因?yàn)樗麄儾粌H面臨著電網(wǎng)的壓力，還受到地方政府的擠兌。不能不說(shuō)，發(fā)電企業(yè)，尤其是火電機(jī)組為主的發(fā)電企業(yè)，也是本輪電改的最大受害者。
上述種種，就是當(dāng)前火電企業(yè)所面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)！
因此，只要用電量沒(méi)有大幅增加、電源建設(shè)沒(méi)有大幅降溫和電量不再被保護(hù)這三個(gè)條件同時(shí)滿足，火電企業(yè)大面積倒閉指日可待。而上述三個(gè)條件幾乎沒(méi)有調(diào)整的空間。
供需的嚴(yán)重失衡是造成當(dāng)前困境的決定性因素，因?yàn)樗`背了經(jīng)濟(jì)規(guī)律，必將不能持續(xù)。發(fā)電側(cè)的好轉(zhuǎn)，最終會(huì)通過(guò)優(yōu)勝劣汰重新找回平衡。只是，這種重新洗牌要付出慘重的代價(jià)。
只有那些成本低、包袱輕、管理優(yōu)化的企業(yè)，才能在這輪慘烈的競(jìng)爭(zhēng)中得以生存，并在優(yōu)勝劣汰之后，重新煥發(fā)生機(jī)。（注：火電除煤電外還含部分燃?xì)鈾C(jī)組，本文中忽略不計(jì)）
