國際能源署(IEA)發(fā)表《煤炭2022》年度報告，指出2022年全球煤炭市場受到嚴(yán)重沖擊，俄烏戰(zhàn)爭極大地改變了2022年煤炭市場的價格水平以及供需格局。傳統(tǒng)貿(mào)易流受到干擾，價格飆升，同時全球煤炭的總體需求將增長1.2%，達(dá)到歷史新高，首次超過80億噸。
在全球范圍，發(fā)電用煤是煤炭的最大消費(fèi)部門，預(yù)計2022年將增長略高于2%。相比之下，工業(yè)用煤預(yù)計將下降1%以上，主要原因是經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間鋼鐵產(chǎn)量下降。在歐洲，2022年天然氣價格上升導(dǎo)致歐洲發(fā)電燃料大量轉(zhuǎn)向煤炭。在中國，由于夏季熱浪來襲，水力發(fā)電量較低，煤炭發(fā)電量大幅增加。8月份中國煤炭發(fā)電量同比增長約15%(超過500太瓦時)，這個月的發(fā)電量高于除印度和美國之外的任何其他國家一年的發(fā)電總量。在印度和中國，煤炭是電力系統(tǒng)的支柱，天然氣僅占發(fā)電量的一小部分，因此天然氣價格上漲對煤炭需求的影響有限。整體而言，2022年全球煤炭發(fā)電量將創(chuàng)新紀(jì)錄，超過2021年的水平。這主要是由印度和歐盟強(qiáng)勁的煤電增長以及中國一定程度增長推動的，盡管美國的煤電產(chǎn)量有所下降。
歐洲(尤其是歐盟)是受能源危機(jī)影響最嚴(yán)重的地區(qū)之一，因為它依賴俄羅斯的天然氣管道供應(yīng)。同時，由于天氣條件，水力和核電產(chǎn)量下降，加上法國核電站的技術(shù)問題，也給歐洲電力系統(tǒng)帶來了額外的壓力。作為回應(yīng)，部分歐洲國家增加了煤炭發(fā)電，一些已關(guān)閉或處于備用狀態(tài)的煤炭廠重新進(jìn)入市場。特別是德國的10吉瓦煤電，推高了歐盟的煤炭發(fā)電量，預(yù)計在一段時間內(nèi)將保持在較高水平。但在IEA的預(yù)測中，如果歐盟加倍努力提高能源效率和擴(kuò)大可再生能源，歐盟的煤炭發(fā)電量最快將在2024年回到下降軌道。同時也加快了可再生能源的部署，某些國家還延長了核電站的壽命。
中國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇很可能對全球煤炭需求前景產(chǎn)生最大影響，因為中國占全球煤炭需求的一半以上。僅中國電力部門就占全球煤炭消費(fèi)量的三分之一。2021年，中國煤炭消費(fèi)量強(qiáng)勁增長。但預(yù)計到2025年，增長將保持相對停滯，年均增長0.7%，這主要是因為可再生能源發(fā)電量的增加。在2022-2025年期間，我們預(yù)計中國的可再生能源發(fā)電量將增加近1000太瓦時，相當(dāng)于當(dāng)今日本的總發(fā)電量。與此同時，自2007年以來，印度的煤炭消費(fèi)量翻了一番，年增長率為6%，并將繼續(xù)成為全球煤炭需求的增長引擎。
相比之下，到2025年，預(yù)計美國的煤炭使用量將保持其下降趨勢，而歐盟的煤炭使用也將大幅下降。在全球范圍內(nèi)，預(yù)計新增可再生能源發(fā)電量將在2025年之前滿足近90%的新增電力需求。隨著核能發(fā)電量的適度增長和天然氣價格的上漲，到2025年，煤炭發(fā)電量還會略有增加。整體來看，全球煤炭需求在預(yù)測期內(nèi)將保持大致平穩(wěn)。
中國和印度是世界上最大的煤炭消費(fèi)國，也是最大的煤炭生產(chǎn)國，此外也是最大的兩個煤炭進(jìn)口國。為了應(yīng)對價格上漲和供應(yīng)短缺，2021年夏季后，中國和印度推動了國內(nèi)煤炭產(chǎn)量的增長。中國煤炭產(chǎn)量全年預(yù)計增長8%，減少了進(jìn)口需求。在印度，政府長期以來一直試圖提高煤炭產(chǎn)量以減少進(jìn)口。2021年，印度煤炭產(chǎn)量首次達(dá)到8億噸。預(yù)計2025年印度的產(chǎn)量將超過10億噸。作為世界第三大煤炭生產(chǎn)國，印度尼西亞也有望在2022年產(chǎn)量也將創(chuàng)新高。2022年全球煤炭產(chǎn)量將升至80億噸以上，這是有史以來的最高水平。
自2021 年10月以來煤炭價格創(chuàng)下歷史新高，以及俄烏戰(zhàn)爭以來對能源安全的重新關(guān)注，有分析師認(rèn)為會推動煤礦資產(chǎn)投資的上升。然而，在中國和印度以外，全球?qū)γ禾客顿Y趨勢沒有明顯逆轉(zhuǎn)的跡象，總體而言，政府、銀行和投資者繼續(xù)表現(xiàn)出對煤炭尤其是動力煤的投資缺乏興趣。
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