近期，特高壓、電網(wǎng)設(shè)備等相關(guān)概念股2023年業(yè)績(jī)陸續(xù)揭曉，行業(yè)龍頭上市公司利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)，特高壓行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。
近年來，國(guó)家電網(wǎng)一直把特高壓工程建設(shè)作為工作重點(diǎn)。“十四五”期間，國(guó)家電網(wǎng)公司規(guī)劃建設(shè)特高壓工程“24交14直”，涉及線路3萬余公里，變電換流容量3.4億千伏安，總投資3800億元。在政策引領(lǐng)下，特高壓項(xiàng)目建設(shè)將顯著提速，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將持續(xù)受益。
上市公司業(yè)績(jī)亮眼
近日，中國(guó)電氣裝備集團(tuán)有限公司旗下三家特高壓概念龍頭企業(yè)中國(guó)西電、許繼電氣、平高電氣集中披露2023年業(yè)績(jī)報(bào)告。2023年，中國(guó)西電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入210.5億元，歸母凈利潤(rùn)為8.85億元，扣非歸母凈利潤(rùn)為6.41億元，分別同比增長(zhǎng)12.2%、43.0%、148.8%。其中，第四季度凈利潤(rùn)為3.64億元，同比增幅超150%。許繼電氣2023年?duì)I業(yè)收入約為170.61億元，同比增長(zhǎng)13.51%;歸母凈利潤(rùn)約為10.05億元，同比增長(zhǎng)28.03%。平高電氣2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入110.77億元，同比增長(zhǎng)19.44%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.16億元，同比增長(zhǎng)284.47%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)8.07億元，同比增長(zhǎng)303.54%。
相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)與電網(wǎng)投資加大密不可分。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年電網(wǎng)工程完成投資5275億元，同比增長(zhǎng)5.4%，回暖情況明顯，其中特高壓成為熱門投資領(lǐng)域。
國(guó)家電網(wǎng)在今年年初的工作會(huì)議上表示，要以服務(wù)“雙碳”目標(biāo)為戰(zhàn)略引領(lǐng)，推動(dòng)數(shù)智化堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)。全面推進(jìn)重點(diǎn)工作，大力提升配電網(wǎng)韌性，積極服務(wù)分布式光伏發(fā)展，深化碳管理體系建設(shè)，強(qiáng)化數(shù)字化智能化支撐。2024年將繼續(xù)加大數(shù)智化堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，預(yù)計(jì)電網(wǎng)建設(shè)投資總規(guī)模將超5000億元。
中國(guó)證券報(bào)記者了解到，數(shù)智化堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)是以特高壓和超高壓為骨干網(wǎng)架，以各級(jí)電網(wǎng)為有力支撐，以“大云物移智鏈”等現(xiàn)代信息技術(shù)為驅(qū)動(dòng)，以數(shù)字化智能化綠色化為路徑，數(shù)智賦能賦效、電力算力融合、主配協(xié)調(diào)發(fā)展、結(jié)構(gòu)堅(jiān)強(qiáng)可靠，氣候彈性強(qiáng)、安全韌性強(qiáng)、調(diào)節(jié)柔性強(qiáng)、保障能力強(qiáng)的新型電網(wǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)家電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)域風(fēng)光新能源并網(wǎng)容量超8億千瓦時(shí)，利用率保持在97%以上。開工青海哇讓等10座、投產(chǎn)河南天池等7座抽水蓄能電站，規(guī)模創(chuàng)歷史新高。一批重點(diǎn)工程加快建設(shè)，電網(wǎng)資源配置能力持續(xù)提升。
促進(jìn)新能源消納
隨著大型風(fēng)光基地建設(shè)加速，新能源消納問題愈發(fā)突出，跨地域電力輸送需求增加。在推動(dòng)打造數(shù)智化堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)的背景下，特高壓及電力系統(tǒng)建設(shè)成為電網(wǎng)投資的重點(diǎn)方向。
特高壓是指電壓等級(jí)在交流1000千伏、直流±800千伏及以上的輸電技術(shù)。特高壓技術(shù)允許跨區(qū)域進(jìn)行電力輸送，起到平衡各地區(qū)電力生產(chǎn)與負(fù)荷分布、促進(jìn)新能源消納的作用。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)家電網(wǎng)已經(jīng)建成33條特高壓交直流線路。
特高壓是能源跨區(qū)域輸送的有力保障，是堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的重要骨架。我國(guó)特高壓輸電技術(shù)成熟，商業(yè)應(yīng)用世界領(lǐng)先。我國(guó)將建設(shè)以大型風(fēng)光基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。
2023年6月，國(guó)家能源局發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書》提出，將以2030年、2045年、2060年為構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，制定新型電力系統(tǒng)“三步走”發(fā)展路徑，即加速轉(zhuǎn)型期(當(dāng)前至2030年)、總體形成期(2030年至2045年)、鞏固完善期(2045年至2060年)，有計(jì)劃、分步驟推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。
業(yè)內(nèi)人士表示，受清潔能源外送迫切需求、省間電力互濟(jì)需求以及逆周期調(diào)節(jié)需求三重因素驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)2024年有望迎來新一輪特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)高峰，2024年有望核準(zhǔn)并開工“四直兩交”，特高壓投資金額在900億元以上，同比增長(zhǎng)60%。
產(chǎn)業(yè)鏈迎發(fā)展機(jī)遇
特高壓工程投資大，產(chǎn)業(yè)附加值高，涉及行業(yè)眾多。特高壓上游包括換流閥、變壓器、電容器等電源控制端產(chǎn)業(yè);中游包括直流特高壓和交流特高壓傳輸線路與設(shè)備;下游主要為輸配電環(huán)節(jié)的設(shè)備。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2024年電網(wǎng)數(shù)字化投入或保持增長(zhǎng)，營(yíng)銷2.0、PMS3.0等系統(tǒng)將穩(wěn)步落地。
許繼電氣透露，目前公司特高壓大項(xiàng)目在手訂單包括哈密-重慶等直流線路的部分換流閥，寧夏-湖南等線路部分直流測(cè)量裝置，以及部分換流站項(xiàng)目，在手訂單合計(jì)超過16億元。
國(guó)信證券研報(bào)顯示，2023年許繼電氣特高壓直流訂單表現(xiàn)良好，預(yù)計(jì)2024年-2025年將進(jìn)入交付高峰。2024年，特高壓柔性直流項(xiàng)目招標(biāo)有望啟動(dòng)，換流閥需求預(yù)計(jì)將大幅提升。
特高壓設(shè)備綜合供應(yīng)商中國(guó)西電表示，2023年公司助力福州-廈門1000千伏特高壓交流工程等多個(gè)特高壓項(xiàng)目順利投運(yùn);同時(shí)，公司國(guó)際業(yè)務(wù)取得重大突破，項(xiàng)目數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。
作為特高壓直流輸電工程重要設(shè)備換流閥用核心器件的主要供應(yīng)商，派瑞股份表示，公司一方面積極參與2024年相關(guān)特高壓直流輸電工程的投標(biāo)工作，另一方面積極關(guān)注特高壓“出海”業(yè)務(wù)，全力爭(zhēng)取參與海外工程。
特高壓設(shè)備龍頭平高電氣主要提供1000kV GIS組合電器、避雷器等核心設(shè)備。2023年，公司中標(biāo)川渝聯(lián)網(wǎng)、寧夏-湖南、哈密-重慶等特高壓交直流項(xiàng)目，新簽合同額同比增長(zhǎng)44.20%。公司表示，2024年公司將以高質(zhì)量發(fā)展為首要任務(wù)，強(qiáng)化創(chuàng)新引領(lǐng)，全面深化改革，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，全力推動(dòng)產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、質(zhì)量、品牌提升突破，2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入120億元至130億元。
來源：中國(guó)證券報(bào) 記者 何昱璞
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