?信義光能是全球最大的太陽能光伏玻璃制造商之一,專業(yè)從事太陽能光伏玻璃的研發(fā)、制造、銷售和售后服務(wù)，為太陽能應(yīng)用系統(tǒng)提供最經(jīng)濟高效的產(chǎn)品。信義光能目前擁有兩大太陽能光伏玻璃生產(chǎn)基地，分別座落在蕪湖和天津,擁有總計日熔化量2000噸的太陽能光伏玻璃生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品涵蓋超白壓花玻璃(原片、鋼化片)、AR光伏玻璃、背板玻璃、TCO玻璃等。憑借優(yōu)異的產(chǎn)品性能和服務(wù)質(zhì)量,信義光能成為國內(nèi)光伏玻璃行業(yè)首家通過中國建材中心能源管理體系認證的企業(yè),為全球主要的國內(nèi)外太陽能組件廠商提供太陽能光伏玻璃產(chǎn)品。
信義光能15年營業(yè)收入47.5億港元，較14年增長 97.1%；凈利潤12.05億港元，較14年大幅增長 144.6%，營收及盈利雙增長主要由于太陽能發(fā)電業(yè)務(wù)的利潤較高以及信義光能太陽能玻璃生及及經(jīng)營效率不斷改善。地面太陽能電站裝機16年開始運行,這將成為公司業(yè)績新的增長點.信義光能11-15年的ROE分別為12.07%,18%,17.55%,26.64%,盈利能力穩(wěn)步提升,管理效率相對穩(wěn)定,但權(quán)益系數(shù)稍有下降,綜合而言,信義光能繼續(xù)受益政策支持,加之公司穩(wěn)健的管理水平及控制成本能力,我們給予其持有評級,目標價3.8港元,止蝕價2.5港元
