可轉(zhuǎn)債作為上市公司再融資的主要方式之一，受到廣泛關(guān)注。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日統(tǒng)計(jì)，今年以來截至5月29日，已有47家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模合計(jì)1008.78億元。其中，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物等三大行業(yè)成為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的主力軍，共有17家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集金額合計(jì)354.52億元。
北京看懂研究院研究員文進(jìn)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“對(duì)于上市公司而言，相較于企業(yè)債、公司債等融資工具，可轉(zhuǎn)債更為靈活，成本更低、效率更高?？赊D(zhuǎn)債所擁有的下修、回售、強(qiáng)贖等條款使得上市公司可以運(yùn)用條款引導(dǎo)投資者將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票，讓投資者從債權(quán)人變成股東，降低資產(chǎn)負(fù)債率，可謂一舉多得。”
值得注意的是，近年來，隨著光伏行業(yè)快速發(fā)展，光伏可轉(zhuǎn)債規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月29日，已有5只光伏可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，規(guī)模合計(jì)263.67億元，發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高。對(duì)比來看，去年全年成功發(fā)行的光伏可轉(zhuǎn)債共有9只，債券規(guī)模為138.23億元;2020年和2019年兩年合計(jì)發(fā)行6只光伏可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模僅為45.70億元。
具體來看，今年發(fā)行光伏可轉(zhuǎn)債的5家上市公司分別為隆基綠能、錦浪科技、通威股份、上機(jī)數(shù)控以及福萊特，均為光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)。
“由于行業(yè)本身的特點(diǎn)，光伏企業(yè)的融資需求較大，可轉(zhuǎn)債成為光伏行業(yè)上市公司的重要融資工具。”北京特億陽光新能源總裁祁海珅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“可轉(zhuǎn)債具有融資成本低、對(duì)股本影響較小等特點(diǎn)，疊加當(dāng)前光伏行業(yè)發(fā)展前景廣闊，使得目前光伏可轉(zhuǎn)債在市場(chǎng)上享有較高的熱度。”
記者梳理發(fā)現(xiàn)，光伏行業(yè)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的主要目的是用于擴(kuò)產(chǎn)。如福萊特40億元可轉(zhuǎn)債的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于年產(chǎn)75萬噸太陽能裝備用超薄超高透面板制造項(xiàng)目、分布式光伏電站建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)1500萬平方米太陽能光伏超白玻璃技術(shù)改造項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
祁海珅認(rèn)為，“光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來使得光伏市場(chǎng)需求更大了，企業(yè)不得不擴(kuò)產(chǎn)。頭部企業(yè)若想要提升市場(chǎng)份額，在保證技術(shù)研發(fā)領(lǐng)先的同時(shí)，勢(shì)必要進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建;二三線廠商為了保持市場(chǎng)地位或躋身市場(chǎng)前列，必然會(huì)有針對(duì)性地進(jìn)行技術(shù)布局以及產(chǎn)能擴(kuò)建。此外，在‘碳中和’背景下，各種綠色金融工具相繼推出，企業(yè)的融資環(huán)境大為改善，這也激發(fā)了企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱情。”(記者 吳奕萱 見習(xí)記者 鄔霽霞)
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