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碳酸鋰逼近60萬元/噸 上市公司加速布局 專家稱謹防價格回調風險

證券日報發(fā)布時間:2022-11-14 09:47:04

  據上海鋼聯(lián)11月11日發(fā)布數(shù)據顯示,電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲2500元/噸至59萬元/噸,續(xù)創(chuàng)歷史新高。

  電池級碳酸鋰價格的持續(xù)上漲,讓上市公司紛紛布局“鋰礦資源”,布局的版圖已經從國內走向海外,耗資幾億元甚至上百億元不等。

  不過,有部分專家認為,隨著產業(yè)鏈補短板以及供求變化等綜合因素影響,預計明年碳酸鋰價格有望出現(xiàn)大幅回調。而隨著碳酸鋰價格回調,企業(yè)豪賭鋰礦資源的收益存較大變數(shù)。

  鋰資源供應牽動市場神經

  鋰資源的供應也引發(fā)投資者的廣泛關注。

  雄韜股份11月11日在投資者互動平臺表示,上游礦產資源的供應問題也是每一家鋰電池生產商所面臨的問題,針對該現(xiàn)象,公司一方面積極尋求市場份額、擴充產能、綁定上游供應商、通過技術改革降低成本等主動手段維系公司鋰電池板塊的利潤,另一方面也積極尋求鋰礦資源的開發(fā),為公司鋰電池產品的供應鏈做好充足準備,從而達到滿足客戶迫切的交貨需求的同時仍能保障公司的營業(yè)利潤。

  同日,雅化集團在投資者互動平臺表示,隨著行業(yè)景氣度的持續(xù)提升,公司已加快布局上游鋰資源,目前已取得津巴布韋卡瑪?shù)倬S多金屬礦的控制權,未來還將進一步尋找控股鋰資源項目,為公司鋰鹽產線擴張和產能釋放建立穩(wěn)定的資源保障渠道。到2025年,公司自主可控資源要達到50%以上。

  據《證券日報》記者梳理,近年來,鋰電巨頭和礦業(yè)巨頭持續(xù)加大鋰資源開發(fā)布局,謀求自主可控。

  在鋰資源供應端,天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)為代表的龍頭企業(yè)持續(xù)加大資源自給率,通過自身的供應保障鎖定低成本。其中天齊鋰業(yè)是現(xiàn)階段國內礦石提鋰行業(yè)中唯一一家原料實現(xiàn)100%自給的鋰資源企業(yè)。

  而在中游,寧德時代、欣旺達、國軒高科、億緯鋰能等紛紛向上游延伸布局,其中億緯鋰能通過入股合作方式布局了相關鹽湖項目;國軒高科則布局了宜春鋰云母項目以及阿根廷鹽湖項目;而動力電池“一哥”寧德時代此前一直通過參股方式持續(xù)布局全球鋰資源,并在2022年開始控股鋰礦,獲得江西鋰云母枧下窩礦區(qū)項目65%控股權。

  寧德時代相關人士對《證券日報》記者表示,江西鋰資源的布局除自采礦外,還有部分合作礦及權益礦,已經開始供應,冶煉作為加工制造環(huán)節(jié),擴產進度較快,我們在江西和全國也有多家合作方。不過寧德時代也指出,“公司此前也已披露,目前鋰資源供給情況主要受上游資源開采環(huán)節(jié)的影響,而非缺少冶煉產能。”

  此外,下游新能源汽車企業(yè)也紛紛布局碳酸鋰產品。近期,鹽湖股份在接受機構調研時透露,比亞迪在鹽湖中試基地進行中試,進展順利,已生產出合格碳酸鋰產品。其表示,在產出合格碳酸鋰產品后,目前比亞迪正在針對中試過程中存在的問題進行優(yōu)化和完善,后續(xù)比亞迪將與鹽湖股份一起共同加快推進該項目落地。

  補齊短板逐步成為共識

  渤海證券研報指出,從供應量上看,據USGS數(shù)據,2021年全球鋰資源供給量約為10萬噸。其中,以礦石提鋰的澳洲占據供應主體,而以鹽湖提鋰為主的國家智利僅占全球總產量26%。同時,在當前復雜多變的國際經濟局勢下,多國政府表示將加強產業(yè)保護,建立自主產業(yè)鏈。目前全球鋰產業(yè)受限于澳洲過高的資源供給集中度,隨著鋰需求日益膨脹,鹽湖鹵水型鋰資源在種類多元和供給保障的戰(zhàn)略需求下將受到重點開發(fā)。

  真理研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示,國內鋰資源開發(fā)一直是產業(yè)鏈客觀存在的短板,長期以來,國內鋰電行業(yè)不得不依賴資源進口來滿足巨大的市場需求。而據五礦證券測算,2021年中國鋰原料的對外依存度約70%。

  海關總署數(shù)據顯示,今年9月份中國碳酸鋰進口量12526.51噸,同比增長250.97%,環(huán)比增長10.90%。今年前三季度,中國碳酸鋰合計進口量10.45萬噸,同比增長76.49%。

  補齊短板逐步成為共識。寧德時代董事長曾毓群日前表示,這兩年原材料的暴漲,對整個產業(yè)鏈造成傷害。要正確認識和把握鋰電池初級產品供給保障的戰(zhàn)略意義,加快國內鋰資源的開發(fā)利用,大幅提高上游礦產資源的保供穩(wěn)價能力,同時要推進電池循環(huán)回收體系的完善,以降低成本,促進電動化的普及和行業(yè)的健康有序發(fā)展。

  謹防價格回落風險

  據東方財富Choice數(shù)據,2021年初碳酸鋰價格僅為5.7萬元/噸,而至2021年底,碳酸鋰價格已經漲至28.5萬元/噸,年內漲幅達到了400%;進入2022年,碳酸鋰價格延續(xù)快速上漲,并在3月份就站上50萬元/噸大關。為此工信部多次出手要求打擊囤積居奇穩(wěn)定鋰價,此后碳酸鋰價格略有回落,從4月底至8月中旬均維持在48萬元/噸的價格;不過隨著旺季來臨,8月下旬碳酸鋰價格再度開啟上漲模式,眼下正沖擊60萬元/噸新高。

  鋰價的快速上漲,吸引了資本大軍進入,跨界“搶鋰”頻頻出現(xiàn)。

  其中以金銅起家的有色巨頭紫金礦業(yè)從2021年下半年起耗資約148億元,“閃電”拿下阿根廷3Q鹽湖、西藏拉果錯鹽湖、以及厚道礦業(yè)等鋰資源項目,據公司測算,碳酸鋰當量資源量將超過1000萬噸,遠景規(guī)劃年產能有望突破15萬噸碳酸鋰當量,將進入全球前10、國內前三的水平。

  目前行業(yè)普遍預計,碳酸鋰的供應將在未來幾年大幅提升。據五礦證券預測,2022年至2023年全球鹽湖提鋰產能有望從49萬噸碳酸鋰當量增長至62萬噸,2025年增長至102萬噸。

  然而,也有業(yè)內人士指出,目前高企的鋰價已經脫離了其作為生產要素本身的成本因素。

  廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強對《證券日報》記者表示,隨著新能源產業(yè)發(fā)展,后市依然面臨巨大鋰資源市場需求,而提鋰生產效率的掣肘、技術的進步、以及綠色開發(fā)等更需要大量的投入,這些都是行業(yè)需要持續(xù)努力的。此外,需要注意的是鋰價上漲過程中存在的投機因素。“價格的上漲,吸引了大量資本涌入,一旦供求關系發(fā)生變化,價格將出現(xiàn)快速回調的風險,因此要謹防投資過熱,避免對產業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展造成傷害。”

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